Fonden DNB Renewable Energy retail A steg 4,56 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 7,57 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 8,21 procent och är därmed sämre än index som har minskat 4,75 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Christian Bergholt Rom, Laura Natumi McTavish och Stian Ueland.

Inledningsvis uppger förvaltarna att globala aktiemarknader var volatila i juni, präglade av tulloro, geopolitisk osäkerhet och blandade centralbanksbesked. MSCI World-index steg marginellt med 0,7 procent i euro.

Förvaltarna framhåller att det amerikanska lagförslaget, ofta kallat Trumps "one big, beautiful bill", fortsätter skapa osäkerhet för förnybar energi-sektorn. Förslaget innehåller bland annat tidigareläggning av utfasningen av skattelättnader och begränsningar för inköp av komponenter från så kallade FEOC-länder, där Kina ingår.

Förslaget bedöms kunna öka det amerikanska budgetunderskottet med över 3 000 miljarder dollar det kommande decenniet. Lagstiftningsprocessen är fortfarande osäker och konsekvenserna för sektorn svåra att bedöma i nuläget.

Förvaltarna skriver vidare att Benchmark Holdings togs ut ur portföljen under månaden. Samtidigt togs en mindre position i Contemporary Amperex Technology, världens största tillverkare av batterier för elfordon.

Portföljen har fortsatt en tydlig övervikt i IMCD med en vikt på 7,2 procent. Betydande positioner finns även i Novonesis (tidigare Novozymes) samt Darling Ingredients, i linje med strategin att fokusera på strukturell tillväxt.

Förvaltarna framhåller vikten av balans i positioneringen för att hantera volatilitet utan att avvika från den långsiktiga investeringsfilosofin.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var IMCD, Novozymes samt Darling Ingredients, med portföljvikter om 7,22, 7,00 respektive 6,61 procent.

Fonden hade störst övervikt relativt index mot innehaven i IMCD, Novozymes och Darling Ingredients, samt störst undervikt i ITM Power, Plug Power och Solaria Energia Y Medio Ambiente.

Gällande fondens geografiska exponering var USA, Danmark och Nederländerna de största marknaderna med exponeringar om 30,12, 17,77 respektive 11,93 procent.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.