STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) It-återförsäljaren Dustin har förutsättningar att visa fortsatt omsättningstillväxt och marginalåterhämtning under det andra halvåret.

Det skriver Handelsbanken i en analys, där banken uppgraderar Dustin till köp (behåll) och höjer riktkursen till 2:50 kronor (1:50), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på torsdagen.

Under det andra kvartalet (december-februari) i det brutna räkenskapsåret 2025/2026 visade Dustin en organisk försäljningstillväxt på 4,4 procent och en lägre skuldsättning, vilket minskar den finansiella risken, menar banken.

"Även om bolaget inte är helt ute ur riskzonen anser vi att fortsatt omsättningstillväxt, förbättrad kostnadskontroll och den nya vd:n kan bidra till att återuppbygga investerarförtroendet", skriver Handelsbanken.

Banken räknar med att stödjande trender, såsom den pågående uppgraderingscykeln för pc, kommer att fortsätta driva volymerna. Samtidigt väntas stigande priser på minneskomponenter och utbudsbegränsningar pressa upp hårdvarupriserna, vilket enligt SHB inte nödvändigtvis kommer att drabba de mindre priskänsliga LCP-volymerna.

"Därutöver kan ett ökat pc-lager i kombination med fortsatt stigande spotpriser på minneskomponenter bidra till en marginalåterhämtning i ett senare skede. Utöver detta har bolaget genomfört flera kostnadsbesparingsåtgärder under det senaste året (inklusive ytterligare personalneddragningar) med uppskattade årliga besparingar om cirka 80 miljoner kronor", heter det i analysen.

SB1 menar i sin tur att osäkerheten kring Dustins marginalåterhämtning kvarstår.

"För att marginalerna ska återhämta sig tydligt krävs flera faktorer. Volymerna behöver öka, främst inom SMB där marginalerna är högre. Prispressen i Nederländerna behöver stabiliseras och inte förvärras ytterligare. Samtidigt krävs fortsatt kostnadsdisciplin. Mot bakgrund av en blandad marknadsbild är vi fortsatt försiktiga kring en snabb återhämtning, men ser rapporten som ett steg i rätt riktning", skriver SB1, som har höjt sin riktkurs för Dustin till 1:70 kronor (1:50) och upprepar rekommendationen neutral.

Dustinaktien hade vid 11-tiden stigit 5,4 procent, efter att ha gått upp 5,6 procent på onsdagen i kölvattnet av kvartalsrapporten.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt