Fonden DWS Concept ESG Blue Economy LC steg 4,83 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden minskat 5,92 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Paul Buchwitz.

Inledningsvis skriver förvaltaren att aktiemarknaderna steg kraftigt i maj och därmed vände till positivt territorium för året. Samtidigt nedgraderade kreditvärderingsinstitutet Moodys kreditbetyget för amerikanska statsobligationer till följd av den statsfinansiella situationen, vilket fick priserna på långa statsobligationer att öka både i USA och i andra regioner.

"Volatiliteten kring tullar kvarstod också. På den positiva sidan fanns en lösning i handelskonflikten mellan USA och Storbritannien. Dessutom sänktes de ömsesidiga tullarna mellan USA och Kina tillfälligt betydligt. Å andra sidan hotade den amerikanska administrationen med att införa tullar på upp till 50 procent på import från EU från och med juli om inget avtal har nåtts innan dess", skriver förvaltaren.

Dessutom beskrivs geopolitiken som fortsatt spänd med en upptrappning av konflikten mellan Indien och Pakistan, utöver de redan pågående i Ukraina och Mellanöstern.

Bland sektorer utvecklades informationsteknik, kommunikationstjänster och sällanköpsvaror starkast, medan endast hälsovård utvecklades negativt.

Gällande fondens relativa utveckling gynnades den av sin allokering men tyngdes överlag av aktieurvalet. Urvalet inom material och dagligvaror bidrog mest negativt, även om det inom industrisektorn bidrog något positivt. Övervikten i industri i kombination med undervikten i hälsovård bidrog samtidigt mest positivt, medan undervikten i informationsteknologi och övervikten i konsumentvaror tyngde.

Under månaden fortsatte fonden ha en stark position i industri och behöll den höga exponeringen mot design- och verkstadsbolag. Däremot ökade exponeringen i ett bolag som tillverkar havsbaserade vindkraftverk, samtidigt som den minskade mot en USA-baserad tillverkare av solcellsmoduler.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Konecranes, Bureau Veritas och Nexans med portföljvikter om 5,3, 5,3 respektive 5,2 procent.

Störst exponering hade fonden mot industri med 63,9 procent av allokerat kapital, följt av dagligvaror och basmaterial med allokeringar om 16,9 respektive 7,3 procent.

Den största geografiska exponeringen var mot USA med 24,9 procent av portföljen, följt av Frankrike och Nederländerna med 15,0 respektive 10,2 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.