Fonden DWS Invest SDG Global Equities LC steg 1,19 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,63 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Paul Buchwitz.

Förvaltaren konstaterar inledningsvis att aktiemarknaderna utvecklades positivt även i februari, även om det var stora skillnader mellan regioner och sektorer. De flesta regioner utvecklades starkt, medan de amerikanska beckade. Dessutom utvecklades värdeaktier bättre än tillväxtaktier.

"Oron för att artificiell intelligens ska störa affärsmodellerna satte återigen enorm press på aktiekurserna för många mjukvaruföretag. Potentiella 'AI-förlorare' identifierades även inom andra sektorer, vilket tyngde de berörda företagens aktiekurser kraftigt. Å andra sidan var efterfrågan fortsatt stor på aktier i tillverkare av minneschips", skriver förvaltaren.

Även den geopolitiska utvecklingen fortsatte prägla marknaderna, där nyheter om Iran dominerade flödet. Under månaden ogiltigförklarade också USA:s högsta domstol Trump-administrationens tullar.

Amerikanska S&P 500 och Nasdaq backade med 0,8 respektive 3,3 procent under månaden, medan europeiska MSCI Europe ökade med 4,1 procent och japanska Topix steg 10,5 procent.

Gällande fondens utveckling bidrog allokeringen positivt till fondens relativa utveckling, där övervikten i industri gynnade avkastningen särskilt. Undervikterna i finans, kommunikation och finans bidrog också positivt till relativavkastningen, vilket även urvalet inom dessa sektorer gjorde. Urvalet i fastighetssektorn bidrog också positivt.

Urvalet inom hälso- och sjukvård samt sällanköpsvaror tyngde däremot, även om undervikterna i båda sektorerna påverkade positivt. Fondens strukturella undervikt i energisektorn tyngde också.

I februari sålde fonden sitt innehav i Grand Canyon Education, medan Ventas blev ett nytillskott.

Avslutningsvis skriver förvaltaren att det geopolitiska läget fortsatt är osäkert, präglat av kriget i Ukraina, konflikter i Mellanöstern och handelsspänningar mellan USA och Kina. Samtidigt skapar svagare tillväxt i Kina och oro på landets fastighetsmarknad ytterligare risker för världsekonomin, enligt förvaltaren.

De största innehaven vid månadsskiftet var TSMC, Nvidia och Astra Zenca med portföljvikter om 4,4, 4,2, respektive 3,5 procent.

Vad gäller sektorallokeringen hade fonden tyngst exponering mot industri, hälsovård och informationsteknik med vikter om 31,3, 17,1 respektive 15,9 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot USA, Tyskland och Irland med vikter om 49,2, 10,3 respektive 7,4 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.