Fonden Espiria 90 A var oförändrad under september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,3 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,5 procent och är därmed sämre än index som har ökat 14,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Peter Van Berlekom och Stefan Pari.

Inledningsvis skriver förvaltarna att aktiemarknaderna hittills har stått emot stigande långräntor och högre energipriser, trots att dessa faktorer vanligtvis påverkar börsutvecklingen negativt. Samtidigt är utvecklingen tudelad, där teknologiaktier fortsatt visat styrka medan flera andra sektorer utvecklats svagt eller rört sig sidledes.

Förvaltarna konstaterar att den amerikanska börsen gynnas av teknologisektorns stora indexvikt, medan Europabörserna halkat efter till följd av en större exponering mot mer mogna sektorer, såsom konsumentvaror.

Samtidigt bedöms högre räntor och energipriser dämpa investerarnas riskaptit. Börsvärderingarna ligger över historiska genomsnitt, men har hittills kunnat motiveras av en god tillväxt. De främsta riskerna är enligt förvaltarna stora upplåningsbehov hos både stater och företag, där budgetunderskott och omfattande investeringar i AI och datacenter bidrar till att pressa räntorna uppåt.

Trots detta ser förvaltarna fortsatt positivt på de långsiktiga utsikterna, med stöd av den underliggande styrkan i ekonomin och företagens förmåga att anpassa sig till förändrade marknadsförutsättningar.

Avslutningsvis betonar förvaltarna att fokus fortsatt ligger på bolag med starka affärsmodeller, goda marknadspositioner och väl underbyggda fundamentala värderingar. Portföljerna är väl diversifierade med exponering mot både aktier och obligationer.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Microsoft, Alphabet och TSMC med portföljvikter om 4,0, 3,7 respektive 2,5 procent.

Gällande fondens tillgångsfördelning utgjordes 90,2 procent av aktier och 7,8 procent av räntebärande papper. Kassan uppgick till 2,0 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.