STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Nordea, SB1 och Pareto upprepar sina rekommendationer för hygienbolaget Essity efter rapporten för det andra kvartalet, men har olika syn på huruvida aktien är köpvärd eller bör säljas.

Det framgår av analyser.

Nordea upprepar sin köprekommendation för Essity och påpekar att affärsområdet Consumer Tissue är den fortsatt största utmaningen.

"Vi anser att den fortsatta svaga utvecklingen stärker de strategiska argumenten för en avyttring eller avknoppning av verksamheten, vilket skulle kunna förbättra investeringscaset", skriver banken.

På grund av tidsfördröjning för prishöjningar, mot bakgrund av högre massa och energipriser, väntas det tredje kvartalet fortsatt vara pressat för Consumer Tissue, men Nordea bedömer att bolaget når nära full kostnadstäckning under det fjärde kvartalet om dagens nivåer på insatskostnaderna består.

SB1 behåller däremot en försiktig syn på Essity och upprepar sitt säljråd efter rapporten. Riktkursen sänks till 265 från 279 kronor.

"Kostnaderna för oljerelaterade insatsvaror och energi har stigit kraftigt och väntas slå mot kostnad för sålda varor med en eftersläpning på omkring fyra månader. Vi bedömer att Essity kan kompensera en del av detta genom prishöjningar, men inte fullt ut. Vi räknar därför med att ebita-marginalen sjunker till 11,6 procent i tredje kvartalet och 12,5 procent i fjärde kvartalet, vilket skulle vara de lägsta nivåerna sedan 2022", skriver banken.

Pareto behåller å sin sida rekommendationen behåll för Essity och justerar upp riktkursen marginellt till 271 kronor från tidigare 269.

"Resultatet var stabilt, medan den organiska tillväxten var något svagare än marknadens förväntningar. Enligt vår bedömning handlas Essity till en rimlig värdering, och det pågående återköpsprogrammet bör ge stöd åt aktien", skriver Pareto.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se