Fonden FTGF ClearBridge US Value Fund minskade 3,74 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 3,13 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,58 procent och är därmed sämre än index som har ökat 19,27 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Fondens aktieurval inom teknik och sällanköpsvaror bidrog positivt till den relativa utvecklingen, liksom avsaknaden av fastighetsexponering. Bland de främsta positiva bidragsgivarna fanns Advanced Micro Devices (AMD), Celestica och Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC).

AMD steg under september efter att bolaget höjt sina långsiktiga förväntningar på efterfrågan från AI-datacenter. Även produktionsstarten för nästa generations AI-system och förväntningar om ökad efterfrågan på processorer bidrog till kursutvecklingen.

Celestica fortsatte sin återhämtning efter sommarens nedgång bland AI-relaterade bolag. Utvecklingen fick stöd av höjda helårsprognoser och fortsatt efterfrågan från datacenterkunder. TSMC gynnades samtidigt av rekordhög månadsomsättning och ett högt kapacitetsutnyttjande inom avancerad halvledartillverkning.

På den negativa sidan återfanns energibolaget SLB och Bank of America. Fondens aktieurval inom energi och hälsovård samt undervikten inom teknik belastade också den relativa avkastningen.

SLB föll trots stigande oljepriser. Attacker mot saudisk energiinfrastruktur störde borrningsverksamheten och skapade oro för aktiviteten i Mellanöstern.

Bank of America pressades efter att ledningen signalerat lägre intäkter från investment banking och dämpade handelsintäkter under tredje kvartalet. Även Blackstone utvecklades negativt, bland annat mot bakgrund av svagare tillväxt inom distributionen till privatkunder och fortsatt låg aktivitet inom realiseringar.

Framöver bedömer förvaltarna att oljepriset kommer att fortsätta vara en viktig faktor för marknaden. De ser samtidigt möjligheter för energiproducenter med låga kostnader och stark finansiell ställning.

Förvaltarna framhåller också att teknikbolagens ökade vikt i Russell 1000 Value har gjort undervikter inom sektorn mer betydelsefulla. Fonden behåller en selektiv exponering mot bolag kopplade till AI, men förvaltarna är tveksamma till om samtliga investeringar inom området kommer att ge tillräcklig avkastning. Fokus ligger fortsatt på bolag med tydliga kassaflöden och starka balansräkningar.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.