STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Hexatronics skifte i affärsmixen mot Data Center (DC) och från Fiber Solutions (FS) har inte uppmärksammats tillräckligt av aktiemarknaden.

Det menar ABG Sundal Collier i en analys där rekommendationen för Hexatronic uppgraderas till köp (behåll), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på tisdagen.

"Även om FS har hög prognosrisk och präglas av prispress, ser vi en mycket positiv utveckling både på kort och lång sikt för DC. Till följd av den snabba mixförskjutningen mellan dessa segment förväntar vi oss att ebita-tillväxten på koncernnivå blir positiv från och med andra kvartalet 2026, vilket enligt vår bedömning bör utlösa en omvärdering av aktien", skriver ABG.

Enligt analysen har segmentet Fiber Solutions på bara ett år minskat från 68 procent till 44 procent av Hexatronics ebita-resultat, samtidigt som det snabbväxande segmentet Data Center gått från 18 procent till 36 procent.

ABG har växlat om i sin syn på Hexatronic och baserar nu värderingen på en styckesvärderingsramverk, SOTP. Enligt den har ABG fått fram ett motiverat värde för aktien på 37 kronor, ett värde som analysfirman sedan gör ett avdrag om 20 procent på, för att komma fram till sin nya riktkurs för Hexatronic på 30 kronor, en höjning från tidigare 21 kronor.

"Vi hävdar att marknaden för närvarande inte tillskriver något värde alls till FS (som fortfarande är det största segmentet), eftersom vinsterna från DC och Harsh Environment är tillräckliga för att motivera bolagets nuvarande värdering. FS har, trots sina många utmaningar, alltid varit ebita-positivt, och vi vill därför understryka att segmentet inte bör värderas till noll, vilket vi anser att marknaden gör i dagsläget", skriver ABG.

Vid 9.40-tiden hade Hexatronic stigit 11,8 procent till 24:15 kronor.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt