STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) DNB Carnegie ser positiva tecken i omsorgsbolaget Humana som stöder en återgång till vinsttillväxt från det andra kvartalet 2026.

Det framgår av en analys där riktkursen höjs till 73 kronor från tidigare 60 kronor med en upprepad köprekommendation.

Analyshuset framhåller att rörelseresultatet i det första kvartalet sjönk som förväntat. Utfallet visade ett rörelseresultat på 99 miljoner kronor i första kvartalet 2026, ned från 143 miljoner kronor för samma kvartal för ett år sedan.

En värdering på enbart 8 gånger EV/leasejusterat ebita-resultat för 2026 bedömer DNB Carnegie är mycket attraktivt. Även om affärsmixen för Humana i relation till sektorkollegorna Ambea och Attendo berättigar en rabatt ser DNB Carnegie utrymme för att ett stort värderingsgap minskar, vilket skulle innebära stor kurspotential för Humana-aktien under de kommande 6-12 månaderna.

DNB Carnegies nya höjda riktkurs vid 73 kronor för Humana motsvarar en värdering på 9,5 gånger EV/leasejusterat ebita sett till det förväntade resultatet för 2027. Denna värdering kan jämföras med en motsvarande värderingsmultiplar på 12 gånger för sektorkollegorna Ambea och Attendo.

Vid en kurs på 44 kronor per aktie ser Nordea en uppsida på 14 procent i Humana. Banken har i en analys höjt sin rekommendation till köp från behåll för Humana med en upprepad riktkurs på 50 kronor.

Enligt Nordea var det första kvartalet för Humana starkt med bättre marginaler i Sverige drivet av effektivitetsåtgärder och en förbättrad beläggning. Finland påverkades negativt av engångskostnader kopplat till uppstartskostnader medan det i Norge fanns svaghet i inflödet i segmentet barn och ungdom.

Humana tappade knappt 6 procent till 43:55 kronor på fredagen.

Magnus Bernet +46 8 5191 7953

Nyhetsbyrån Direkt