SB1 Markets upprepar rekommendationen neutral för kredithanteringsbolaget Intrum och sänker riktkursen till 25 kronor (41). Det framgår av en analys.

Analyshuset pekar på att den aviserade kapitalanskaffningen på 7,5 miljarder kronor ska ställas mot ett nuvarande börsvärde på omkring 3,1 miljarder kronor, vilket enligt SB1 Markets innebär en hög sannolikhet för betydande utspädning oavsett teckningskurs. Fram till att emissionsvillkoren offentliggörs den 3 juni inför den extra bolagsstämman den 9 juni bedöms värdet per aktie vara svårt att fastställa.

"Vi sänker riktkursen baserat på nuvarande antal aktier om 135 miljoner, men flaggar för att riktkursen kommer att behöva justeras till fullt utspädd nivå när emissionsvillkoren är fastställda", skriver analyshuset.

SB1 Markets framhåller samtidigt att rekapitaliseringen är strategiskt motiverad eftersom den möjliggör snabbare skuldneddragning, billigare refinansiering, återställd flexibilitet för portföljinvesteringar och potential för utdelning efter 2028.

Prognoserna för vinst per aktie 2026-2028 uppgår till 6, 14 respektive 17 kronor, men bygger på nuvarande antal aktier och väntas bli väsentligt lägre efter emissionen.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se