STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Inwido har tappat drygt 30 procent på fyra månader, men den långsiktiga potentialen har inte försvunnit och med en värdering som kommit ned till attraktiva nivåer finns nu ett bra ingångsläge.

Det skriver Aktiespararna i en analys som alltså mynnar ut i en köprekommendation.

Utgångsläget inför 2026 beskrivs som ”allt annat än dystert”. Per utgången av det tredje kvartalet hade orderstocken ökat med 5 procent, jämfört med samma tidpunkt i fjol, till 2,8 miljarder kronor.

”På sistone har det dessutom kommit allt fler tecken på ekonomisk ljusning i Sverige, som uppskattningsvis svarar för runt 25 procent av Inwidos omsättning. Lägre räntor och expansiv finanspolitik bör kunna ge större handlingsfrihet för den svenska konsumenten under de kommande kvartalen. Lägg till den förväntade medvinden från EU:s energieffektiviseringsdirektiv och det är inte svårt att måla upp ett scenario där Inwidos intäkter kan växa med runt 5 procent till omkring 9,3 miljarder kronor nästa år”, skriver Aktiespararna.

I det inkluderas inga bidrag från eventuella nya förvärv. I Aktiespararnas basscenario bör ebita-marginalen kunna återgå till 2024 års nivå och vinsten per aktie spås då öka med drygt 20 procent till omkring 11:50 kronor.

”Det innebär att Inwido-aktien i skrivande stund handlas till ett framåtblickande p/e-tal på 12,5, och ev/ ebita-multipeln uppgår till 9,6x. Givet den långsiktiga tillväxtpotentialen ser vi ett attraktivt ingångsläge och sätter en riktkurs på 185 kronor på 12 månaders sikt. Värt att notera är att bolaget även betalar en generös utdelning, motsvarande en förväntad direktavkastning på 4 procent”, skriver Aktiespararna.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se