STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Japanska aktier rusar till rekordhöga nivåer på måndagen medan yenen försvagas kraftigt mot dollarn efter att Sanae Takaichi vunnit valet till ny partiledare för landets styrande parti LDP, och därmed är på väg att bli landets första kvinnliga premiärminister.

Investerare väntar sig ökade finanspolitiska utgifter och press på centralbanken, Bank of Japan, att hålla styrräntorna låga i en "Takaichi-handel", skriver Financial Times.

Nikkei 225-indexet steg med 4,1 procent till 47 650 poäng på måndagen i Tokyo, efter att handlare reagerat på Sanae Takaichis val till ledare för det regerande Liberaldemokratiska partiet. Det bredare Topix-aktieindexet steg med 2,3 procent till en ny rekordnivå. Den japanska yenen försvagades med 1,6 procent mot den amerikanska dollarn till 149,85.

Takaichis uppgång till ledare för LDP sätter henne på rätt spår att bli Japans första kvinnliga premiärminister i en omröstning i parlamentet senare denna månad. Handlare på aktie-, obligations- och valutamarknaderna förväntar sig att hennes administration kommer att expandera de finanspolitiska utgifterna och upprätthålla trycket på Bank of Japan att hålla räntorna låga.

"Takaichi-handeln är en satsning på att Japan är på väg mot stora finanspolitiska stimulanser, en lättare penningpolitik, en svagare yen och en brantare avkastningskurva, och vi ser att marknaden spelar ganska hårt på det i morse", sade en Tokyo-baserad mäklare enligt FT.

Aktier i läkemedels-, bil-, teknik- och halvledarföretag steg vid marknadens öppning. Även försvarsföretag steg kraftigt på grund av förväntningar om ökade militära utgifter under en Takaichi-regering. Mitsubishi Heavy hade stigit med 13 procent vid förmiddagen.

Finansaktier drabbades dock av att handlare drog tillbaka sina satsningar på att Bank of Japan kommer att höja räntorna denna månad. Resona var nere med 4,9 procent medan Mitsubishi UFJ var nere med nästan 2,5 procent.

Inför helgen hade opinionsundersökningar antytt att den mer finanspolitiskt försiktige Shinjiro Koizumi skulle vinna LDP:s ledarskapslopp.

Masamichi Adachi, analytiker på UBS, sade att sannolikheten för en räntehöjning denna månad nu var "mindre än 50 procent" på grund av "två osäkerheter: den amerikanska ekonomin med nedstängningen av regeringen och den nya regeringschefen som har en duvaktig penningpolitik".

Avkastningen på kortfristiga japanska statsobligationer sjönk med 5 punkter och långfristiga japanska statsobligationer såldes av, med avkastningen på 30-åriga japanska statsobligationer som steg med 0,13 procentenheter till 3,28 procent.

Även om investerare har betonat risken att en Takaichi-regering avsevärt skulle utöka finanspolitiska stimulansåtgärder och öka skuldsättningen, förväntar sig vissa analytiker att faktiska policyförändringar kommer att vara begränsade och inte leda till toppar i långfristiga obligationsräntor.

"Vi ser ingen större störning på den japanska marknaden på grund av Takaichis seger", sade Kiyong Seong, chefsmakrostrateg för Asien på Société Générale.

Shoki Omori, Mizuhos chefsstrateg, skrev dock att investerare blir oroliga över ett förväntat större utbud av långfristiga obligationer på grund av "framtida försvars- och tillväxtorienterade utgifter, tillsammans med möjligheten till en större tilläggsbudget".

"Följaktligen står investerare inför en dragkamp mellan den kortsiktiga volatiliteten som genereras av politiska händelser och den gradvisa men obevekliga ökningen av obligationsemissioner – krafter som tillsammans bidrar till ökad osäkerhet", tillade han.

Takaichi "har länge förespråkat en reflationspolitik", så vissa på marknaden tror att hennes seger kan vara negativ för yenen, skrev Osamu Takashima på Citi i ett kundbrev.

"Med tanke på den politiska maktbalansen i LDP och Japans relation med USA tror vi dock att det kommer att bli svårt för nästa premiärminister att genomföra den reflationspolitik [hon] har föreslagit."

Sofia Polhammer +46 8 5191 7937

Nyhetsbyrån Direkt