Fonden Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund steg 3,0 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 7,8 procent och är därmed bättre än index som har ökat 1,8 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att globala aktier återhämtade sig i maj efter att handelsspänningarna lättade. Särskilt aktier på utvecklade marknader utvecklades starkt, med amerikanska aktier i spetsen för rallyt, tätt följt av Japan.

"Optimism kring föreslagna regeländringar i USA bidrog också till att öka avkastningen på aktier med små bolag. När det gäller generiska faktorer var momentum- och tillväxtaktier starka, medan värdeaktier hade en blandad utveckling regionalt för andra månaden i rad", skriver förvaltarna.

Även starka kvartalsrapporter bidrog till uppgångar för amerikanska aktier i de flesta sektorer, även om informationsteknik gick starkast. Marknadsoron dämpades också av ett beslut av en federal domstol som innebar begränsningar för Trumps införande av tullar.

Vidare skriver förvaltarna att fonden utvecklades starkt i maj, där alla fondens strategier bidrog positivt till avkastningen. Geografiskt bidrog europeiska aktier mest positivt, även om Asien-Stillahavsregionen också påverkade positivt, där i synnerhet Taiwan, Korea och Hongkong gick starkt. Även USA gynnade avkastningen, samtidigt som Japan och övriga länder var oförändrade.

Under månaden kom hela den positiva avkastningen från aktieurvalet, medan sektorallokeringen var oförändrad.

"Fondens aktieurval var framgångsrikt inom samtliga sektorer, med undantag för energisektorn. Aktieurvalet var mycket positivt inom hälsovård, även om en del av avkastningen motverkades av allokeringen till sektorn, som var en av de sämst presterande i maj. Andra sektorer där aktieurvalet var positivt var finans, industri och sällanköpsvaror och tjänster."

Dessutom adderade både den långa och korta boken alfa under månaden.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att riskaptiten inte förändrades nämnvärt i maj, även om den är betydligt lägre än under toppnivåerna i februari. Det speglar investerares preferens för säkrare kvalitetsaktier jämfört med mer riskfyllda värdeaktier.

Fondens största nettolånga positioner på sektornivå är bolag inom kommunikationstjänster och finans, samtidigt som energi och dagligvaror utgör stora korta nettopositioner i fonden. Den tidigare nettolånga positionen i sällanköpsvaror och -tjänster har minskat de senaste månaderna.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.