Aktiefonden Jupiter Merian World Equity Fund L USD ACC steg med 3,6 procent under det tredje kvartalet, medan jämförelseindexet MSCI World ökade med 1,9 procent. Sedan årsskiftet har fonden stigit med 12,4 procent, jämfört med indexets uppgång på 11,8 procent. Det framgår av fondens kvartalsrapport.

Fondens förvaltarteam, Systematic Equities Team, beskriver ett kvartal där globala aktier utvecklades positivt trots geopolitisk oro, stigande energipriser och högre obligationsräntor. Motståndskraftig ekonomisk tillväxt och företagens resultat bidrog till att flera större aktieindex nådde rekordnivåer.

Samtidigt höjdes vinstförväntningarna, framför allt i USA och på tillväxtmarknaderna. Eftersom vinsttillväxten generellt översteg aktiekursernas uppgångar sjönk värderingarna i vissa delar av marknaden.

För fondens del kom överavkastningen främst från aktieurvalet, medan sektorallokeringen hade en neutral påverkan. Fyra av förvaltningens sex aktieurvalsstrategier bidrog positivt till den relativa utvecklingen.

Det största positiva bidraget kom från den sentimentbaserade strategin, som analyserar investerarnas inställning till enskilda aktier. Även strategierna för värdering, uthållig tillväxt och bolagsledning bidrog positivt.

Däremot belastades avkastningen av strategierna Price Action och Financial Quality, som fokuserar på kursutveckling respektive finansiell kvalitet.

Geografiskt kom de största positiva bidragen från nordamerikanska innehav, men även aktieurvalet i Europa och Asien-Stillahavsområdet bidrog till överavkastningen.

På sektornivå utvecklades aktieurvalet särskilt väl inom informationsteknik, material, hälsovård och sällanköpsvaror. Industrisektorn hade däremot en mindre negativ påverkan.

Samtidigt ökade den globala riskaptiten från de lägsta nivåerna på tolv månader i slutet av juni till mer normala nivåer. Enligt förvaltarna innebar detta att investerare i högre grad föredrog billigare värdeaktier med större risk framför dyrare kvalitetsbolag med stabilare kassaflöden.

Mot denna bakgrund ökade fondens systematiska modell återigen vikten för värderingsstrategin.

Vid kvartalets slut var Nvidia, Apple och Microsoft fondens största innehav, med portföljvikter på 6,0, 4,6 respektive 3,1 procent. Fonden hade totalt 469 innehav.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.