Fonden Lancelot Global A steg 3,6 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 2,5 procent och är därmed sämre än index som har minskat 2,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Per Hedberg.

Under juli försvagades den svenska kronan med 3,5 procent mot den amerikanska dollarn och med 0,3 procent mot euron. Detta bidrog positivt till fondens avkastning under månaden.

Månadens största positiva bidrag kom från innehaven i Microsoft, Emcor och Comerica. I den negativa vågskålen fanns samtidigt Givaudan, Bright Horizons och ASM International.

En stor del av den positiva utvecklingen i juli drevs av AI-relaterade investeringar och bolag som gynnas av den strukturella trenden.

"Fonden är exponerad mot detta genom flera typer av investeringar, däribland utbyggnad och drift av datacenter samt investeringar inom energiförsörjning – områden som varit viktiga bidragsgivare till fondens avkastning", skriver förvaltaren.

Gällande aktiviteten i fonden valde man under månaden att minska positionerna i Emcor och Wesco. Kapitalet återinvesterades i innehav som förvaltaren menar har fortsatt stark potential, likt Thermo Fisher, Ecolab och Visa.

Fokus under juli har varit på bolagens kvartalsrapporter och förvaltaren menar att man generellt är nöjda med innehaven och deras prestationer. Bland de större innehaven lyfter man framförallt fram Microsoft, Natwest Bank och Waste Management.

"Microsoft har länge ifrågasatts för sina omfattande investeringar i datacenter och AI-processorer utan tydlig avkastning. Den senaste rapporten visade dock tydligt hur bolaget nu lyckas utnyttja sina investeringar allt mer effektivt. Efterfrågan på deras molntjänster och AI-lösningar växer snabbt, och bolaget signalerar fortsatt stark tillväxt och efterfrågan framöver."

Avslutningsvis skriver förvaltaren att man är fortsatt positiv till utsikterna för marknaden under det andra halvåret.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Kroger och JP Morgan med vikter om 7,9, 5,5 respektive 5,3 procent.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.