Fonden Lannebo Europa Småbolag A SEK minskade 0,2 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,9 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,0 procent och är därmed sämre än index som har ökat 13,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Anna Eliason, Andreas Blomqvist och Ylwa Häggström.

Inledningsvis skriver förvaltarna att september präglades av stigande räntor, höga energipriser och fortsatt inflationsoro, vilket ledde till ökad volatilitet och svaga börser.

Tekniksektorn fick stöd av AI-optimism och energisektorn utvecklades väl, medan fastighet och kommunikationstjänster pressades.

Under månaden genomfördes två förändringar i portföljen. Inom fastighet såldes LEG Immobilien och ersattes av Aedifica, som är verksamt inom vård- och omsorgsfastigheter.

"Aedifica ses som en mer defensiv exponering genom stabila kassaflöden, en starkare balansräkning och en mer konservativ finansiering än LEG Immobilien", skriver förvaltarna.

Därtill köptes Huber+Suhner, en leverantör av konnektivitetslösningar som gynnas av AI, datacenter, elektrifiering och försvarsinvesteringar. För att finansiera köpet avyttrades Dürr.

Bland fondens främsta bidragsgivare fanns bolag med exponering mot AI och datacenter.

Bäst utveckling hade LU-VE, som steg cirka 20 procent efter en stark halvårsrapport med ökad omsättning, förbättrad lönsamhet och rekordstor orderbok.

Även Inficon utvecklades starkt efter höjda riktkurser från analytiker och nådde en ny rekordnivå.

På den negativa sidan fanns gymkedjan Basic-Fit, som tyngdes av stigande räntor och ett mer riskavert marknadsklimat trots god operativ utveckling.

Även Grenergy Renovables utvecklades svagt till följd av oro för att projektrotation kan pressa lönsamheten.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Bawag Group, Alpha Bank och LU-VE med portföljvikter om 3,6, 3,6 respektive 3,3 procent.

Gällande den geografiska fördelningen utgjorde Storbritannien den största marknaden med 23,3 procent, följt av Nederländerna på 10,5 procent och Sverige på 10,2 procent. Likviditeten uppgick till 1,3 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Läs mer på Finwire