Fonden Lannebo Fastighetsfond A SEK minskade 4,6 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 4,0 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,5 procent och är därmed bättre än index som har minskat 3,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Philip Hallberg och Tobias Kaj.

Förvaltarna skriver inledningsvis att kurserna för fastighetssektorn backade i juli. Den svenska 5-åriga SWAPen steg med cirka 20 baspunkter till 2,4 procent vilket är i stort sett oförändrat jämfört med för ett år sedan.

En 3-månaders STIBOR har på ett år fallit från 3,75 till 2 procent och rullande tolv månaders förvaltningsresultat har i genomsnitt ökat med 7 procent för bolagen i sektorn. Samtidigt har dock Lannebo Fastighetsfond fallit sju procent och jämförelseindex har fallit med 11 procent.

Gällande fondens utveckling under månaden var Stendörren det innehav som utvecklades allra bäst, även Public Property Invest samt Olav Thon har uppvisat en positiv avkastning under juli.

I den negativa vågskålen fanns istället bland annat Platzer, Castellum och Nyfosa.

Under juli har man ökat sin exponering mot JM efter att deras rapport för andra kvartalet fått ett svagt mottagande. Man har även köpt mer aktier i Platzer som sjönk till följd av presentationen av sin delårsrapport.

"Avslutningsvis har vi även ökat vår exponering mot Eastnine som fortsätter leverera god resultattillväxt. Stendörren har utvecklats starkt och för att hålla våra exponeringslimiter har vi minskat vårt innehav. Vi har av samma skäl minskat vårt innehav i Sagax. Vi har även fortsatt minska innehavet i Intea efter en mycket stark kursutveckling som gör att vi anser att värderingen blivit hög."

När det gäller rapportperioden skriver förvaltarna att i genomsnitt växte förvaltningsresultatet i sektorn med 8 procent jämfört med andra kvartalet 2024. De bolag med en huvudsaklig exponering mot lager/logistik/lätt industri uppvisade den högsta tillväxten. Samtidigt utvecklades bolag med huvudsaklig exponering mot kontor negativt då förvaltningsresultatet per aktie i genomsnitt var en procent lägre än i andra kvartalet 2024.

"Den förväntade resultatutvecklingen är ett viktigt skäl till att bolag med huvudsakligen industri/lager/logistik är vår största exponering samt att bolag med huvudsakligen kontor i Stockholm är vår största undervikt."

De största innehaven i portföljen var Balder, Sagax och NP3 Fastigheter med vikter om 8,7, 8,7 respektive 8,3 procent.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.