Fonden Lannebo Investment Grade A minskade 0,5 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,7 procent och är därmed sämre än index som har ökat 0,8 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Julia Stålbro och Lars Kristian Feste.

Inledningsvis skriver förvaltarna att september präglades av stigande obligationsräntor globalt, drivet av stark ekonomisk aktivitet, högre energipriser och centralbanker som signalerade att penningpolitiken kan förbli restriktiv.

ECB och Federal Reserve höjde sina styrräntor till 2,5 respektive intervallet 3,75-4,00 procent och öppnade för ytterligare höjningar. Samtidigt lämnade Riksbanken styrräntan oförändrad men flaggade för att svensk ekonomi utvecklas starkare än väntat och att fler räntehöjningar troligen krävs.

Svenska obligationsräntor steg under månaden, där korta räntor ökade mer än långa vilket gav en flackare avkastningskurva. Fondens negativa avkastning förklaras primärt av de stigande marknadsräntorna.

Den nordiska kreditmarknaden visade trots ränteutvecklingen en relativt god motståndskraft. Primärmarknaden inledde starkt med stor aktivitet och högt intresse för nya emissioner.

"I takt med att marknadsräntorna steg blev dock investerarna mer försiktiga, vilket ledde till lägre aktivitet och ett mer avvaktande sentiment mot slutet av perioden", skriver förvaltarna.

Den svagaste utvecklingen sågs inom fastighetssektorn till följd av stigande räntor och högre finansieringskostnader.

Positiva bidrag kom bland annat från Indutrade. Bolagets obligationsemission möttes av mycket stark efterfrågan och övertecknade orderböcker bidrog till en tydlig spreadåtstramning.

Vid ett oförändrat marknadsläge uppgår fondens löpande förräntningstakt för närvarande till cirka 2,5 procent efter avgifter.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Balder, DNB och Ringkjoebing Landbobank med portföljvikter om 5,3, 3,9 respektive 3,3 procent.

Geografiskt utgjorde Sverige den största marknaden med 75,8 procent av kapitalet, följt av Danmark på 9,2 procent och Norge på 4,6 procent. Likviditeten uppgick till 2,4 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Läs mer på Finwire