Fonden Lannebo Navigator minskade 0,6 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,0 procent och är därmed sämre än index som har ökat 10,1 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Erik Nilsson och Tobias Övelius.

Inledningsvis skriver förvaltarna att oktober präglades av kursfall för flera av årets tidigare vinnare, där tillväxtmarknader backade nära 10 procent och Nasdaq föll cirka 7 procent.

Investeringarna i artificiell intelligens har stöttat den globala tillväxten men krävt stor skulduppbyggnad, och möter nu motstånd från obligationsinvesterare när högre räntor och kreditpremier bromsar utbyggnaden av datacenter.

Samtidigt föll Alphabet 13 procent efter en rapport som väckte oro kring sökverksamheten.

Svenska småbolag utvecklades däremot positivt och steg 1 procent under månaden efter ett tredje raka kvartal av vinstöverraskningar.

"Småbolagen befinner sig tidigt i cykeln till skillnad från de bolag som primärt har varit en del av AI-cykeln", skriver förvaltarna.

Bland enskilda aktier gynnades fondens utveckling särskilt av innehav i Getinge och Sobi.

På den negativa sidan tyngdes resultatet främst av positionen i Nordea.

Gällande portföljaktiviteten minskade förvaltningen den globala aktieexponeringen under månaden till förmån för en ökad exponering mot svenska aktier.

Vid månadsskiftet uppgick fondens totala aktievikt till cirka 65 procent.

Gällande utsikterna ser förvaltarna en förbättring i den underliggande industriproduktionen trots geopolitisk oro och hög inflation i USA. Stora AI-investeringar väntas ge ringar på vattnet för den globala tillväxten, vilket gör att fondens utveckling bedöms förbli god de närmaste månaderna.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Lannebo Marknad Global, Lannebo Sweden All Cap och Lannebo Obligationsfond med portföljvikter om 14,4, 13,4 respektive 11,9 procent.

Fördelningen mellan tillgångsslag var 34,6 procent i svenska aktier, 32,5 procent i räntebärande tillgångar och 31,3 procent i utländska aktier, medan likviditeten uppgick till 1,6 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Läs mer på Finwire