Fonden Lannebo Norden A minskade 1,1 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,6 procent och är därmed sämre än index som har ökat 13,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon Peter Lagerlöf och Adam Hansson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att världens börser var avvaktande under september till följd av kraftigt stigande räntor.

Samtliga nordiska aktiemarknader noterade nedgångar, där den svenska börsen höll emot bäst medan den danska föll över sex procent. Globala tillväxtprognoser justeras samtidigt upp trots höga oljepriser, drivet av investeringar inom datakapacitet, elektrifiering och försvar.

Ränteutvecklingen och inflationsoro stod i centrum under månaden. Alla tongivande centralbanker utom Riksbanken höjde sina styrräntor. Riksbanken lämnade räntan oförändrad men signalerade räntehöjningar senare under året och in i 2027.

Gällande portföljaktiviteten togs SKF in som ett nygammalt innehav. Investeringen motiveras av attraktiv värdering, väntad vinståterhämtning under 2027 samt den planerade avknoppningen av fordonsverksamheten i december.

Därtill köptes Traton, som äger Scania, MAN och International. Bolaget väntas gynnas av ökad lastbilsförsäljning under 2027 till följd av nya regelverk, en åldrad fordonsflotta och högre ekonomisk aktivitet. Värderingen beskrivs som attraktiv på fem gånger rörelseresultatet.

"Vår bedömning är att förbättringen underskattas samtidigt som ökad kostnadssamordning inom koncernen kommer att stärka vinstmarginalen", skriver förvaltarna.

I övrigt avyttrades innehavet i Mowi på grund av stigande kostnader och fortsatt lönsamhetspress inom laxsektorn.

Innehavet i Metso minskades även efter en stark kursutveckling.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Alfa Laval, Inwido och Volvo med portföljvikter om 4,5, 4,2 respektive 4,2 procent.

Gällande den geografiska fördelningen utgjorde Sverige den största marknaden med 57,3 procent av kapitalet, följt av Finland på 15,2 procent och Norge på 12,0 procent. Likviditeten uppgick till 2,9 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Läs mer på Finwire