Fonden Lannebo Teknik steg 1,5 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 6,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 4,0 procent och är därmed sämre än index som har ökat 0,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Johan Nilke och Andreas Dahl.

Inledningsvis skriver förvaltarna att de amerikanska teknikbolagen fortsatte sin positiva utveckling under månaden och det tekniktunga indexet Nasdaq 100 nådde nya högstanivåer.

Starka rapporter från Microsoft, Alphabet och Meta samt fortsatt stigande investeringar från dessa bolag inom AI fick sentimentet inom sektorn att fortsätta uppåt. Positiva tongångar kring AI-investeringar resulterade i att halvledartillverkaren Nvidia blev världens första börsbolag att nå en marknadsvärdering på över 4 biljoner dollar.

"När det gäller vår syn på marknaden så ser vi fortsatt potential för positiva vinstrevideringar på såväl kort som medellång sikt för många delar av tekniksektorn, men noterar samtidigt att värderingarna kommit upp en del och att Nasdaq 100 nu handlas till 27 gånger vinsten. Detta är nära de högsta värderingsnivåer vi sett under de senaste 20 åren så vi anser att en viss försiktighet bör iakttas framöver även om vi är försiktigt positiva", skriver förvaltarna.

Under månaden tog fonden en ny position i det amerikanska teknikbolaget Synopsys. Bolaget säljer programvara för att designa och testa chip. Synopsys uppges ha en stark marknadsposition i en oligopolmarknad och man erbjuder exponering mot den snabbväxande halvledarindustrin samtidigt som den mjukvarubaserade affärsmodellen uppges erbjuda en stabil utveckling.

"Vi tror att Synopsys (med det nyligen förvärvade Ansys inkluderat) kan växa vinsten per aktie med mer än 20 procent per år över de kommande 3-5 åren och tror på fortsatta positiva vinstrevideringar från de analytiker som täcker bolaget, vilket torde påverka aktien positivt framöver."

De två största positiva bidragsgivarna under månaden var Microsoft och Alphabet som båda levererade starka kvartalsrapporter. Förvaltarna anser att båda bolagen är välpositionerade för att kapitalisera på långsiktiga trender likt artificiell intelligens och machine learning samt migrering till molntjänster.

Den största negativa bidragsgivaren var Palo Alto Networks som sjönk efter att man lagt ett bud på det israeliska cybersäkerhetsbolaget Cyberark Software och investerare oroade sig för om tillväxten i den existerande verksamheten mattats av.

"Vi anser däremot att Palo Alto Networks existerande verksamhet är fortsatt hälsosam. Vidare anser vi att förvärvet är strategiskt rätt då det skapar en slags one-stop shop inom cybersäkerhet. Med andra ord tror vi att detta förvärv kommer att addera värde till aktieägarna över tid."

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Amazon med vikter om 8,4, 6,6 respektive 6,4 procent.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.