Fonden Länsförsäkringar Bekväm Fond Balans A minskade 0,27 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,52 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,77 procent och är därmed sämre än index som har ökat 9,30 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Mikael Bolander, Erik Gerestrand och Helena Billsson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att september präglades av kraftigt stigande räntor och minskad riskaptit, vilket ledde till nedgångar i nästan samtliga tillgångsslag. Undantagen var teknologiaktier och korta räntepapper. Globala teknikbolag fortsatte att gynnas av stark efterfrågan, medan svenska banker klarade sig relativt väl tack vare en brantare räntekurva.

Förvaltarna menar att ränteuppgången drevs av oro kring Iran, stigande energipriser och höga statsskulder, men även av en oväntat stark ekonomisk utveckling. Industri, tjänstesektor och detaljhandel visade tillväxt, samtidigt som centralbankerna höjde styrräntorna och ytterligare höjningar väntas.

Vidare uppger förvaltarna att den svenska kronan försvagades mot de flesta valutor, vilket gynnade svenska sparare med globala fondplaceringar.

Den svagare utvecklingen jämfört med index förklaras delvis av fondens högre aktieexponering, där övervikten främst var placerad i svenska småbolag som föll under månaden. Förvaltarna minskade samtidigt aktieövervikten från cirka 7 till 5 procent.

Även den svenska kronans försvagning mot dollarn påverkade fondens relativa avkastning negativt. Därtill bidrog fondens lägre exponering mot svenska räntebärande tillgångar och högre exponering mot globala ränteplaceringar marginellt negativt jämfört med index. Fondens högre kreditexponering missgynnade också relativavkastningen.

Avslutningsvis uppger förvaltarna att fondens sammansättning justerades under september genom att aktieövervikten minskades till förmån för räntebärande värdepapper.

Gällande fondens tillgångsfördelning bestod portföljen vid månadsskiftet till 50,66 procent av aktier och 44,33 procent av räntor, medan övriga tillgångar utgjorde 5,01 procent.

Den geografiska exponeringen var störst mot Sverige med 35,52 procent, följt av USA med 31,26 procent och Storbritannien med 4,00 procent.

Fondens tre största innehav var Länsförsäkringar Lång Räntefond, Länsförsäkringar Kort räntefond och Länsförsäkringar Sverige Vision med portföljvikter om 16,50, 8,72 respektive 7,54 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.