Fonden Länsförsäkringar Bekväm Fond Defensiv A minskade 1,53 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,77 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,48 procent och är därmed bättre än index som har minskat 0,57 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Mikael Bolander, Helena Billsson och Erik Gerestrand.

Inledningsvis skriver förvaltarna att september präglades av kraftigt stigande marknadsräntor och minskad riskaptit, vilket ledde till nedgångar i nästan samtliga tillgångsslag. Undantagen var teknologiaktier och korta räntepapper. Globala teknikbolag fortsatte att gynnas av stark efterfrågan, medan svenska banker utvecklades relativt väl tack vare en brantare räntekurva.

Förvaltarna menar att ränteuppgången drevs av geopolitisk oro kring Iran, stigande energipriser och höga statsskulder, men också av en oväntat stark konjunkturutveckling. Både industri, tjänstesektor och detaljhandel visade tillväxt, samtidigt som centralbankerna höjde styrräntorna och ytterligare höjningar väntas.

Vidare uppger förvaltarna att den svenska kronan försvagades mot de flesta valutor, vilket gynnade svenska sparare med globala fondinnehav.

Den svagare utvecklingen i jämförelse mot index förklaras främst av fondens högre aktieexponering, som till stor del var placerad i svenska småbolag som föll under månaden.

Även fondens övervikt i globala räntebärande tillgångar på bekostnad av svenska ränteplaceringar bidrog marginellt negativt till relativavkastningen. Därtill påverkades fonden av en högre kreditexponering än jämförelseindex, eftersom kreditspreadarna vidgades.

Under september minskade förvaltarna aktieövervikten från 4,5 till 4,25 procent, vilket innebar en mindre justering av fördelningen mellan aktier och räntebärande tillgångar.

Vid månadsskiftet bestod fondens tillgångsallokering till 89,00 procent av räntor, 5,03 procent av aktier och 5,97 procent av övrigt.

Geografiskt låg den största exponeringen mot Sverige med 63,24 procent, följt av USA och Sydkorea med 9,62 respektive 3,60 procent.

Fondens tre största innehav var Länsförsäkringar Lång Räntefond, Robeco Global SDG Credits och Länsförsäkringar Kort räntefond med portföljvikter om 27,44, 18,51 respektive 17,56 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.