Fonden Länsförsäkringar Bekväm Fond Potential A steg 0,78 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,87 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 16,70 procent och är därmed sämre än index som har ökat 20,00 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Mikael Bolander, Erik Gerestrand och Helena Billsson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att september präglades av kraftigt stigande räntor och minskad riskaptit, vilket ledde till nedgångar i nästan samtliga tillgångsslag. Undantagen var teknologiaktier och korta räntepapper. Globala teknikbolag fortsatte att gynnas av stark efterfrågan, medan svenska banker klarade sig relativt väl tack vare en brantare räntekurva.

Förvaltarna menar att ränteuppgången drevs av oro kring Iran, stigande energipriser och höga statsskulder, men också av en oväntat stark ekonomisk utveckling. Industri, tjänstesektor och detaljhandel visade tillväxt, samtidigt som centralbankerna höjde styrräntorna och ytterligare höjningar väntas.

Vidare konstaterar förvaltarna att den svenska kronan försvagades mot de flesta valutor, vilket gynnade svenska sparare med globala fondplaceringar.

"Under perioden hade fonden en något högre aktieexponering än sitt jämförelseindex, vilket gynnade den relativa avkastningen mot jämförelseindex då aktiemarknaderna generellt steg. Dock minskades aktieövervikten något under september, från 4 procent till 3 procent", skriver förvaltarna.

Den regionala aktiefördelningen påverkade däremot resultatet negativt. Fonden var överviktad i svenska småbolag och underviktad i globala aktier, vilket missgynnade avkastningen när svenska småbolag föll samtidigt som globala aktier steg. Även den svenska kronans försvagning mot dollarn bidrog negativt i förhållande till jämförelseindex.

Förvaltarna lyfter samtidigt fram att fondens mindre exponering mot katastrofobligationer gav ett positivt bidrag till den absoluta avkastningen.

Avslutningsvis uppger förvaltarna att fondens aktiefördelning justerades genom att undervikten i globala aktier ökades med cirka en procentenhet, till förmån för en större övervikt i tillväxtmarknadsaktier.

Vid månadsskiftet uppgick fondens aktieexponering till 88,40 procent, medan räntor utgjorde 7,10 procent.

Fondens största innehav var Länsförsäkringar Sverige Vision, SEB Sweden Equity och Länsförsäkringar Global Vision med portföljvikter på 12,95, 10,09 respektive 10,04 procent.

Fonden hade vid månadsskiftet störst geografisk exponering mot USA med 34,74 procent, följt av Sverige med 33,59 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.