Fonden Länsförsäkringar Bekväm Fond Stabil A minskade 0,78 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,12 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,93 procent och är därmed sämre än index som har ökat 5,51 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Mikael Bolander, Erik Gerestrand och Helena Billsson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att september präglades av kraftigt stigande räntor och minskad riskaptit, vilket ledde till nedgångar i nästan samtliga tillgångsslag. Undantagen var teknologiaktier och korta räntepapper. Globala teknikbolag fortsatte att gynnas av stark efterfrågan, medan svenska banker klarade sig relativt väl tack vare en brantare räntekurva.

Förvaltarna menar att ränteuppgången drevs av oro kring Iran, stigande energipriser och höga statsskulder, men även av en oväntat stark ekonomisk utveckling. Industri, tjänstesektor och detaljhandel visade tillväxt, samtidigt som centralbankerna höjde styrräntorna och ytterligare höjningar väntas.

Vidare uppger förvaltarna att den svenska kronan försvagades mot de flesta valutor, vilket gynnade svenska sparare med globala fondplaceringar.

Den svagare utvecklingen jämfört med index förklaras delvis av fondens högre aktieexponering, där övervikten främst var placerad i svenska småbolag som föll under månaden. Den regionala aktiefördelningen bidrog därmed negativt till relativavkastningen.

Förvaltarna konstaterar även att den svenska kronans försvagning mot dollarn påverkade fonden negativt. Samtidigt bidrog fondens lägre exponering mot svenska räntebärande tillgångar och högre exponering mot globala ränteplaceringar marginellt negativt jämfört med index. Även en högre kreditexponering missgynnade avkastningen.

"Under månaden har fonden förändrat sin sammansättning av aktier och räntor där aktieövervikten minskades med cirka 1 procent till förmån för räntor", skriver förvaltarna avslutningsvis.

Vid månadsskiftet bestod fondens tillgångsallokering till 63,07 procent av räntor och 31,88 procent av aktier.

Geografiskt låg den största exponeringen mot Sverige med 36,74 procent, följt av USA och Taiwan med 28,91 respektive 3,87 procent.

Fondens tre största innehav var Länsförsäkringar Lång Räntefond, Länsförsäkringar Kort Räntefond och GAM Swiss Re Cat Bond M SEK Acc med portföljvikter om 30,00, 11,06 respektive 4,01 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.