Fonden Länsförsäkringar Bekväm Fond Tillväxt A steg 0,16 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,20 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,62 procent och är därmed sämre än index som har ökat 14,55 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Mikael Bolander, Erik Gerestrand och Helena Billsson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att september präglades av kraftigt stigande räntor och minskad riskaptit, vilket ledde till nedgångar i nästan samtliga tillgångsslag. Undantagen var teknologiaktier och korta räntepapper. Globala teknikbolag fortsatte att gynnas av stark efterfrågan, medan svenska banker klarade sig relativt väl tack vare en brantare räntekurva.

Förvaltarna menar att ränteuppgången drevs av oro kring Iran, stigande energipriser och höga statsskulder, men också av en oväntat stark ekonomisk utveckling. Industri, tjänstesektor och detaljhandel visade tillväxt, samtidigt som centralbankerna höjde styrräntorna och ytterligare höjningar väntas.

Vidare uppger förvaltarna att den svenska kronan försvagades mot de flesta valutor, vilket gynnade svenska sparare med globala fondplaceringar.

Den svagare relativavkastningen förklaras delvis av fondens högre aktieexponering, där övervikten till stor del var placerad i svenska småbolag som föll under månaden. Den regionala aktiefördelningen bidrog därmed negativt till resultatet.

Förvaltarna konstaterar även att den svenska kronans försvagning mot dollarn påverkade fonden negativt. Samtidigt bidrog fondens lägre exponering mot svenska räntebärande tillgångar och högre exponering mot globala ränteplaceringar marginellt negativt jämfört med index. Även fondens högre kreditexponering missgynnade relativavkastningen.

Avslutningsvis uppger förvaltarna att fondens fördelning mellan aktier och räntor justerades under månaden. Aktieövervikten minskades från 4 till 3 procent, till förmån för räntebärande värdepapper.

Vid månadsskiftet uppgick fondens aktieexponering till 68,92 procent, medan räntor utgjorde 26,13 procent.

Geografiskt låg den största exponeringen mot USA och Sverige med portföljvikter om 33,85 respektive 33,40 procent.

De tre största innehaven i fondens portfölj var Länsförsäkringar Sverige Vision, Länsförsäkringar Global Vision och Wellington Glbl Quality Gr USD S Ac med portföljvikter om 9,73, 7,64 respektive 7,41 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.