Fonden Nordic Cross Total Return Bond Fund steg 0,32 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,61 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Fredrik Tauson, Magnus Nilsson och Emil Nordström.

"Sedan årsskiftet har långräntorna stigit i rask takt vilket medfört att det svenska obligationsindexet OMRX T-Bond tappat cirka 2 procent sedan början av januari. Fondens strategi att hålla durationen relativt kort genom fokus på obligationer med kort löptid har således fungerat väl som skydd i den stigande räntemiljön", kommenterar förvaltarna.

Durationen i fonden låg vid månadsskiftet på 1,1 år.

Vidare skriver förvaltarna att fondens investeringar i företagsobligationer ger en yield på 2,6 procent i genomsnitt. Utöver innehaven i företagsobligationer har fonden även en derivatstrategi som i dagsläget ger en ytterligare exponering mot kreditmarknaden.

Största emittenterna i fonden var Kommuninvest, Stadshypotek och Länsförsäkringar Hypotek med portföljvikterna 6,0, 4,5 respektive 4,5 procent. Det totala antalet innehav i fonden uppgick till 48 stycken.

"Riskaptiten på kreditmarknaden är fortsatt god vilket ger en vital primärmarknad som fonden kan dra nytta av. Skulle vi se en ökad turbulens exempelvis till följd av fortsatt stigande marknadsräntor står fonden redo att agera opportunistiskt för att utnyttja eventuella prisanomalier och felprissättningar", skriver Tauson, Nilsson och Nordström avslutningsvis.

Andelen AAA-obligationer uppgick till 23,4 procent. Kassaandelen inför mars låg på 12,5 procent.

[Tabell 1]