Fonden Odin Global C steg 2,84 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 4,07 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,64 procent och är därmed sämre än index som har ökat 15,16 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Harald Nissen och Håvard Opland.

Första halvåret präglades av stora svängningar på aktiemarknaden, där geopolitisk oro och utvecklingen inom artificiell intelligens stod i fokus. Förvaltarna beskriver samtidigt en tudelad marknad, där ett begränsat antal stora AI-relaterade bolag svarat för en stor del av indexuppgången.

Förvaltarna uppger att fonden haft en försiktig strategi med en lägre exponering mot de största AI-relaterade bolagen än jämförelseindex. Enligt rapporten är detta den främsta förklaringen till att fonden inte följt den kraftiga indexuppgången under året.

Under första halvåret genomförde fonden flera portföljförändringar. Hela innehaven i Beazley, Burford Capital, Verisign och Topicus avyttrades. Samtidigt togs Weir Group, CRH, EssilorLuxottica och Texas Instruments in i portföljen.

Beazley såldes efter att Zurich Insurance lagt ett bud på bolaget. Burford Capital avyttrades under mars. Verisign och Topicus lämnade portföljen i maj, där försäljningen av Topicus enligt rapporten gjordes för att koncentrera exponeringen till Constellation Software.

På köpsidan lyfter förvaltarna fram Weir Group och CRH, som köptes in i januari, samt EssilorLuxottica och Texas Instruments, vilka tillkom senare under halvåret.

Framöver uppger förvaltarna att marknaden för närvarande premierar bolag med hög kortsiktig tillväxt, medan traditionella kvalitetsbolag utvecklats svagare. Enligt rapporten bedöms denna utveckling inte vara bestående.

Främsta bidragsgivarna hittills i år är Keysight Technologies, TSMC, Applied Materials, Beazley och Diploma. Mest negativa bidrag har kommit från Burford Capital, HDFC Bank, SAP, Microsoft och Interpump.

De främsta bidragsgivarna under månaden var Applied Materials, TSMC och Visa. I den negativa vågskålen fanns istället Halma, Microsoft och IMCD.

Gällande fondens geografiska exponering låg USA på 55,19 procent, Storbritannien på 15,55 procent och Taiwan på 6,12 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC, Visa och Thermo Fisher Scientific med vikter om 6,12, 5,54 respektive 5,08 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.