STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Förväntningarna kvarstår om att Pierce, ett e-handelsbolag inom utrustning, delar, tillbehör och streetwear till motorcyklar och snöskotrar, står inför en återhämtning framöver trots att rapporten för det andra kvartalet var svagare än väntat, vilket fick aktien att falla med närmare 11 procent på fredagen.

Det framgår av analytikerkommentarer från Nordea och Pareto Securities, som båda står fast vid sina köprekommendationer för Pierce.

"Efter att ha gått igenom en tuff period med rapporterade förluster under de senaste åren verkar bolaget nu ha vänt utvecklingen. Tack vare fallande fraktkostnader och inköpskostnader i Asien, samt ytterligare effektiviseringar, förväntar vi oss att förbättringarna fortsätter under 2026. Enligt vår bedömning är detta ännu inte inprisat i aktiekursen", skriver Nordea.

Pierce organiska tillväxt på 2 procent under det andra kvartalet var lägre än Nordeas förväntningar som låg på 5 procent. Detta berodde främst på störningar i samband med migreringen av WMS-systemet, motsvarande cirka två förlorade försäljningsdagar, samt en tillfällig eftersläpning av inkommande varor, enligt banken som skriver att Pierce ledning förväntar sig att dessa problem ska vara lösta vid utgången av tredje kvartalet.

"Ser man bortom det kortsiktiga kvartalsbruset är den övergripande bilden fortsatt intakt: antalet anställda har minskat med 40 procent sedan 2023, nettokassan uppgår till 315 miljoner kronor och 13 marknads- och kategorilanseringar med lågt kapitalbehov stödjer fortsatt tillväxt", skriver banken.

Pareto vidhåller att Pierces "verkliga kvaliteter" kommer att bli tydliga under 2027 när tillväxten tar fart i takt med att de nya e-handelssajterna får bättre genomslag i sökmotorerna och börjar skapa positiv operationell hävstång.

Analyshuset anser att Pierce värdering framstår som attraktiv i takt med att genomföranderisken bedöms minska.

"Vi sänker våra prognoser för organisk tillväxt och justerad ebit för helåret 2026, eftersom ledningen nu guidar för att transformationen ska slutföras under första kvartalet 2027 i stället för andra kvartalet 2026. Bolaget väljer medvetet att skjuta upp lanseringen på större marknader för att skydda försäljningen under Black Friday-perioden", skriver Pareto.

Nordea har sänkt sin riktkurs till 15 kronor (16) och Pareto har dragit ned till 12 kronor (14).

Pierce stängde på 9:16 kronor på fredagen.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt