STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna såg en ny svajig dag på torsdagen. Vid svensk stängning handlades tyska räntor 1-4 punkter upp medan franska var någon punkt ned i långa änden. Euron gick i stort sidledes mot dollarn med handel fortsatt strax under 1:12-nivån. Oljan steg åter med Brent upp över 104 dollar per fat.

Den tyska/franska tioårsspreaden minskade till 137 punkter, efter att tidigare varit över 150 punkter.

Sean Keane på JB Drax Honore tror dock att marknaden kommer att fortsätta pressa upp de franska räntepremierna tills det leder till en officiell reaktion som är tillräckligt kraftfull för att vända utvecklingen.

"Frankrike är nu på allas radar och Europa ses allmänt som en region med en rad svårlösta problem som det saknar både institutionell vilja och gemensam förmåga att hantera", sade han till Bloomberg News.

I Tyskland sjönk exporten med 0,8 procent i augusti, efter en nedgång med 0,5 procent i juli.

ING Economics noterade att utrikeshandeln är där den tyska motståndskraften sviktar. Den svaga exportutvecklingen kan vara ett tecken på hur låga vattennivåer i de viktigaste floderna har påverkat ekonomin, men det står också klart att de strukturella utmaningarna för tyska exportörer kvarstår.

Kina har gått från en välkommen exportmarknad till en konkurrent. Under första halvåret gick endast 4 procent av den tyska exporten till Kina, jämfört med omkring 8 procent 2020. Här kan dock hårdare motåtgärder komma.

"Sammantaget innebär dagens handelsdata, efter gårdagens lovande siffror för industriproduktionen och uppmuntrande konjunkturindikatorer under de senaste månaderna, ett tydligt bakslag för bilden av den tyska ekonomins motståndskraft", skrev ING.

USA-räntorna sjönk i spåren av en stark emission på onsdagen, letade sig upp under torsdagen för att därefter åter sjunka tillbaka, med tioåringen på 5,28 procent.

I protokollet från Federal Reserves septembermöte såg de flesta av ledamöterna att ytterligare en räntehöjning sannolikt blir aktuell före årets slut.

Fed-guvernören Christopher Waller på sade på torsdagen att räntan behöver höjas, men det finns flexibilitet om när.

Om den ekonomiska statistiken fortsätter att utvecklas som väntat räknar han med ytterligare räntehöjningar för att stödja en snabbare återgång av inflationen till målet på 2 procent.

"Men det finns en viss flexibilitet när det gäller när dessa höjningar ska genomföras. Räntehöjningarna behöver inte ske vid på varandra följande möten, men de bör vara genomförda inom en rimlig tidsperiod", sade han.

Marknaden ser en sannolikhet under 20 procent att Fed höjer i oktober, medan en decemberhöjning är fullt inprisad.

I Sverige talade finansminister Elisabeth Svantesson om att ekonomin går som tåget och att Sverige sticker ut jämfört med andra länder. Hon drog upp tillväxtprognosen för i år till 3,0 procent, från 2,5 procent vid Harpsundsmötet i augusti.

Nästa regering kommer till ett "väldigt vackert dukat bord", sade hon.

Riksbankschef Erik Thedéen framhöll också att den svenska ekonomin varit förvånansvärt motståndskraftig mot de rådande internationella konflikterna.

Höga energi- och råvarupriser, kvarstående utbudsstörningar och en försvagad krona ökar risken för att inflationen varaktigt drivs upp till en bra bit över 2 procent.

Han såg vid septembermötet starka skäl att i närtid höja styrräntan, och upprepade den synen nu.

"Jag menade att det kan vara rimligt att höja räntan redan i november. Prognosen för styrräntan nästa år, som indikerar ytterligare höjningar ansåg jag också var rimlig, men här är osäkerheten betydande", sade han.

Marknaden ser en sannolikhet på drygt 70 procent att Riksbanken höjer vid novembermötet. Det är också huvudprognosen hos de fem storbankerna.

Svenska räntor steg några punkter på torsdagen medan stärktes 5 öre till under 10 mot dollarn, och 3 öre till 11:18 mot euron.

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt