STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna sjunker tillbaka på fredagen efter en turbulent vecka med nya branta uppgångar. Tyska räntor är ned 1-2 punkter medan franska sjunker tillbaka 2-5 punkter. Dollarn har tappat till 158 mot yenen och 1:1390 mot euron, med dollarindex ned till 101,13.

Oljepriserna handlas också lägre på fredagen, med Brent runt 106:30 dollar per fat efter att ha toppat på 108:23 dollar på torsdagen.

Turerna har varit många med skiftande signaler om läget i eventuella förhandlingar mellan USA och Iran, inte minst då delegationer befunnit sig i New York i samband med FN-mötet.

Den senaste nedgången kom i spåren av en Reuters-artikel om att USA och Iran undersöker möjligheten till en stegvis överenskommelse för att åter öppna Hormuzsundet.

Deutsche Bank skrev att "vi har varit här många gånger tidigare" men att artikeln gjorde en relevant poäng om det inte bara är USA som har ett incitament att få till en överenskommelse före mellanårsvalet.

"Den allmänna uppfattningen verkar vara att Iran är berett att göra livet besvärligt för USA inför valet. Efter mellanårsvalet minskar sannolikt Trumps incitament att göra eftergifter, vilket innebär att de kommande veckorna kan vara Irans bästa chans att få till ett mer fördelaktigt avtal", skriver de.

Men i nuläget är detta fortfarande mest önsketänkande.

På torsdagen kom även en rapport från Financial Times om att Iran erbjudit USA ett nytt "sjudagars"-förslag om vapenvila för att åter öppna Hormuzsundet och återuppta bredare förhandlingar.

Förslaget byggde dock fortfarande på den överenskommelse från juni (MOU) som USA varit ovilligt att återgå till, eftersom landet vill driva fram ett mer omfattande avtal.

Även USA-räntorna har sjunkit lite på fredagen, med tioåringen ned till 5,17 procent.

Sett till hela veckan är dock tioåringen upp 17 punkter och toppade på 5,23 procent på torsdagen, den högsta nivån sedan 2007. 30-åringen är upp 14 punkter och toppade på 5,50 procent, den högsta nivån sedan 2004.

Jan von Gerich på Nordea noterar att stigande obligationsräntor och förväntningar på högre styrräntor har fortsatt att stå i fokus den här veckan.

Efter vissa tecken på en nedgång kom den kraftiga uppgången den här veckan, utlöst av stark amerikansk ekonomisk statistik, som en påminnelse om att det uppåtgående trycket inte har avtagit.

Många löptider nådde nya flerårshögsta nivåer, samtidigt som det fortfarande är svårt att hävda att räntorna inte kan stiga ytterligare.

Den fortfarande relativt begränsade spridningseffekten på till exempel kreditspreadar på företagsobligationer tyder på att farhågorna för att högre räntor ska hota den ekonomiska tillväxten än så länge är relativt begränsade.

"Det innebär i sig att det finns mer utrymme för räntorna att stiga. Även om vi fortsatt ser en större uppåtpotential för långa räntor på medellång sikt har marknaderna redan prisat in klart större åtstramningar från både Fed och ECB än i våra basprognoser. Med andra ord anser vi att de konjunkturella argumenten för ytterligare ränteuppgångar tydligt har försvagats", skriver Nordea.

S&P:s USA-PMI var en katalysator för ränteuppgången men den ökade aktiviteten kommer inte utan utmaningar.

Det finns tecken på flaskhalsar i leveranskedjorna, ökande svårigheter att hitta lämplig personal och växande orderböcker med ej utfört arbete. Detta, tillsammans med stigande insatskostnader, ökade inflationsoron ytterligare.

PMI-statistiken för euroområdet överträffade också förväntningarna, även om nivåerna är betydligt mindre spektakulära än i USA.

"Nya order i det sammanvägda indexet ligger nu på den högsta nivån sedan 2022, trots höga energipriser. Detta, tillsammans med den förnyade uppgången i prisindexet, stödjer utsikterna för fortsatta räntehöjningar från ECB", skriver Nordea.

Även den tvååriga amerikanska statsobligationen har stigit under veckan. Statistik och uttalanden från Fed-ledamöter har dragit upp förväntningarna om kommande räntehöjningar, och marknaden ser nu en sannolikhet på 70 procent att de höjer.

fredag kl 10.05 (torsdag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:9113 (9:9069) EUR/USD 1:1389 (1:1377)

EUR/SEK 11:2917 (11:2719) USD/JPY 158:10 (158:75)

Ty obl 2 3,31 (3,31) Ty obl 10 3,60 (3,57)

US obl 2 4,90 (4,87) US obl 10 5,17 (5,10)

Sv obl 2 2,79 (2,78) Sv obl 10 3,27 (3,25)

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt