STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna sjunker tillbaka, med tyska räntor 2-3 punkter ned. Franska räntor sjunker lika mycket med tioåringen ned till 4,90 procent.

På måndagen steg den senare med 16 punkter som mest till 4,95 procent, i spåren av protesterna och den politiska oron i landet.

Även spanska och italienska räntor sjunker på tisdagen, medan euron stabiliserats runt 1:1230 mot dollarn.

De tyska producentpriserna steg 1,9 procent i september från föregående månad, över väntade 0,8 procent, och årstakten steg till 6,7 från 4,6 procent månaden före, den högsta årstakten sedan mars 2023.

Energipriserna steg 14,9 procent i årstakt, och exklusive energi var PPI-uppgången 3,2 procent. Insatsvarorna steg 6,4 procent i årstakt medan kapitalvaror ökade mer modesta 2,4 procent.

Stigande producentpriser kan komma att slå igenom i det bredare pristrycket och påverka ECB.

Commerzbank noterar att vissa volatila tjänstepriser, som hotell och transporter, drog upp kärninflationen i euroområdet i september, men att effekten kanske inte blir övergående på grund av högre energiprisers genomslag.

Effekten brukar komma 12-18 månader efter uppgången och om energiinflationen stabiliseras runt 15 procent kan tjänsteinflationen stiga till 4 procent sent under 2027.

Det väntas dra upp kärninflationen till 3 procent nästa höst. ECB:s prognos i september var att kärninflationen skulle toppa på 2,8 procent första kvartalet, men den prognosen behöver nog höjas i december.

"Detta stöttar vår prognos om en höjning" då, skriver Commerzbank.

USA-räntorna sjunker tillbaka några punkter. Brittiska räntor handlas också 1-2 punkter ned, medan pundet stärkts till 1:3350 mot dollarn.

Den brittiska arbetslösheten sjönk till 4,7 procent under juni-augusti, under väntade 4,9 procent.

Lönerna steg 3,7 procent (exklusive bonusutbetalningar) i årstakt, upp från 3,6 procent föregående månad.

Antalet sysselsatta (baserat på skattedata) ökade med 13.000 i september.

Sanjay Raja på Deutsche Bank skriver i en kommentar att

framåtblickande data en tid pekat på en viss stabilisering på arbetsmarknaden.

"Även om det fortfarande är tidigt att dra några säkra slutsatser stärker dagens arbetsmarknadsrapport den bilden. Den starkare ekonomiska tillväxten har nu äntligen fått genomslag på arbetsmarknaden", skriver han.

Han lyfter fram tre punkter i rapporten: den låga arbetslöshetsnivån med främst minskad ungdomsarbetslöshet, uppgången i antalet sysselsatta där trenden visar på en stabilisering och löneutvecklingen som visar tecken på att tillta.

Uppgången i lönerna drevs av starkare ökningar i den offentliga sektorn, men det syns även en viss förstärkning av löneökningarna i den privata sektorn.

Den annualiserade tremånaderstakten för löneökningarna i privat sektor har nu legat över 4 procent sedan mars 2025.

För finansministern är dagens besked välkomna nyheter, men för Bank of Englands direktion innebär det mindre lediga resurser än vad man tidigare räknat med.

Argumenten stärks för förebyggande räntehöjningar, särskilt eftersom KPI-inflationen ser ut att överstiga 4 procent under de kommande månaderna.

"Om onsdagens inflationsrapport inte visar en betydligt större nedgång än väntat framstår en räntehöjning i november som allt mer sannolik", skriver Deutsche Bank.

Marknaden har nästan till fullo prisat in en höjning vid mötet den 5 november.

Japanska räntor sjönk 1-4 punkter i långa änden på tisdagen, medan yenen stärkts till 158-nivån mot dollarn.

Företrädare för Japans regering har på senare tid ihärdigt bedyrat åtaganden om finanspolitiskt ansvarstagande.

En emission av 20-åriga statsobligationer mötte god efterfrågan, med en teckningskvot på 5,84, upp från snittet på 3,73 det senaste året.

"Det positiva utfallet i emissionen för 20-åriga obligationer ses som en återspegling av återhämtningen i efterfrågan från inhemska investerare, drivet av högre räntor och mindre finanspolitisk oro", sade Ryutaro Kimura på BNP Paribas till Bloomberg News.

Japanska investerares köp av inhemska statsobligationer under den första delen av budgetåret steg till den högsta nivån på 17 år, troligen i spåren av försök från pensionsfonder att rebalansera sina portföljer.

Bank of Japan har sitt nästa möte den 30 oktober, och väntas där hålla räntan oförändrad även om inflationsprognosen för nästa budgetår kan dras upp lite, enligt Reuters källor. Det är också i linje med marknadens prissättning.

tisdag kl 10.50 (måndag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:8982 (9:9035) EUR/USD 1:1230 (1:1211)

EUR/SEK 11:1166 (11:1032) USD/JPY 158:12 (158:44)

Ty obl 2 3,11 (3,13) Ty obl 10 3,44 (3,46)

US obl 2 4,77 (4,75) US obl 10 5,13 (5,11)

Sv obl 2 2,75 (2,77) Sv obl 10 3,19 (3,20)

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt