STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna pekade svagt upp när den svenska marknaden stängde på fredagen, med tyska räntor 1–3 punkter högre. Dollarn stärktes mot flera större valutor, mot euron till 1:16 samtidigt som yenen handlades närmare 159-nivån. Oljepriserna steg vidare och börserna visade överlag nedgångar.

Kronan blev samtidigt nästan 12 öre svagare mot dollarn och 6 öre svagare mot euron, jämfört med svensk stängning på onsdagen.

I USA ökade industriproduktionen oväntat starkt i april, den största uppgången på över ett år, vilket signalerar att industrin börjar återfå momentum. Industriproduktionen steg med 0,7 procent efter en nedgång på 0,3 procent i mars, klart över analytikernas förväntningar.

Tillverkningsindustrin steg med 0,6 procent, med särskilt stark utveckling för motorfordon och bildelar där produktionen ökade 3,7 procent. Även elektronik, flygindustri och produkter kopplade till datacenterutbyggnad utvecklades starkt. Rapporten stärker därmed bilden av att "tillverkningssektorn är motståndskraftig även när Irankriget och tullarna driver upp insatskostnaderna". Samtidigt varnar ekonomer för att delar av uppgången kan bero på lageruppbyggnad inför väntade prisökningar, skrev Bloomberg News.

Kapacitetsutnyttjandet i fabriker steg till 75,8 procent, den högsta nivån sedan september, medan fabriksaktiviteten i New York ökade i maj i den snabbaste takten på fyra år.

På räntemarknaden fortsatte samtidigt den globala obligationsförsäljningen att pressa upp räntorna. I USA steg tvåårsräntan till 4,08 procent, den högsta nivån sedan mars 2025, och tioårsräntan till 4,58 procent, den högsta nivån på ett år. I Japan nådde den 30-åriga statsobligationsräntan 4 procent för första gången sedan 1999, samtidigt som brittiska långräntor steg till den högsta nivån på 28 år.

Försäljningstrycket tilltog inför helgen när stigande oljepriser förstärkte oron efter veckans amerikanska inflationsrapporter och den fortsatta konflikten mellan USA och Iran. Marknaden prisar nu in en ökad sannolikhet för ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve, samtidigt som förväntningarna på åtstramningar ökar i Japan efter den snabbaste uppgången i producentpriser sedan 2014.

"Obligationsräntorna känns definitivt som att de håller på att tappa kontrollen", sade Subadra Rajappa, analyschef på Societe Generale Americas, till Bloomberg News. Hon tillade att "marknaden testar inte bara Fed, den ger också kongressen en varning. Ju längre räntorna förblir höga, desto högre blir finansieringskostnaderna".

Även i Tyskland, Spanien, Australien och Nya Zeeland steg obligationsräntorna på fredagen. Samtidigt börjar investerare varna för att högre upplåningskostnader kan sätta press på börsuppgången.

"Ökningen av de globala obligationsräntorna är lite oroande", sade Prashant Newnaha, senior räntestrateg på TD Securities i Singapore. Han varnade också för att "ett långvarigt och ihållande högt oljepris kan bli spiken i kistan för obligationer".

Fed-guvernören Michael Barr sade på torsdagen att inflationen nu är den största risken för den amerikanska ekonomin, efter veckans statistik som visade att producentpriserna steg i den snabbaste takten sedan 2022.

Det skapar en utmanande miljö för nye Fed-chefen Kevin Warsh, som på i dag, fredag, tar över efter Jerome Powell.

"Det som verkligen kommer att vara viktigt för Kevin Warsh är inflationsförväntningarna", sade Rajappa och betonade att "det är mycket viktigt för Fed att ändra sin partiskhet från att lätta på till neutral och vara redo att agera om det behövs".

I Storbritannien har samtidigt politisk oro bidragit till ränteuppgången efter signaler om att Manchesters borgmästare Andy Burnham kan komma att utmana premiärminister Keir Starmer i ett fyllnadsval.

Marknaden har därmed svängt från att tidigare vänta sig räntesänkningar från Bank of England till att nu prisa in minst två räntehöjningar före årets slut.

Elvira Haradinaj +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt