STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna inleder den nya veckan med försiktiga rörelser, efter att ha stigit kraftigt förra veckan, med tyska tioårsräntan 1 punkt lägre. Euron fortsätter samtidigt att försvagas till strax under 1:15-strecket mot dollarn medan yenen under natten tillfälligt tappade över 160 mot dollarn.

De svenska räntorna sjunker 3-4 punkter och kronan fortsätter att försvagas, med 3 öre mot euron och 6 öre mot dollarn.

Liksom de senaste veckorna är det konflikten i Mellanöstern som håller i taktpinnen på finansmarknaderna och upptrappade spänningar i helgen har fått oljepriset att stiga ytterligare.

Brentoljan handlas på måndagsmorgonen kring 116 dollar per fat och WTI runt knappt 102 dollar per fat, vilket i nuläget innebär en prisökning under mars månad på knappt 50 procent för Brent.

Irans blockad av Hormuzsundet har inte bara drivit upp priserna på olja och gas, utan även på gödsel, plast och aluminium, liksom flyg- och sjöfartsbränsle.

USA:s president Donald Trump sade i en intervju med Financial Times att USA kan komma att ta kontroll över Kharg-ön, varifrån en stor del av Irans oljeexport sker, men öppnade samtidigt för en snabb vapenvila.

Vidare uppgav Pakistan att landet förbereder sig för att stå värd för "meningsfulla samtal" för att avsluta konflikten, samtidigt som Iran anklagar USA för att planera en markoffensiv i takt med att fler amerikanska trupper skickas till regionen. Iranstödda Huthirebeller i Yemen har dessutom genomfört sina första attacker mot Israel sedan konfliktens början.

Ipek Ozkardeskaya på Swissquote Bank konstaterar att Huthirebellernas intåg i konflikten gör att utförsel av olja genom Röda havet nu också blivit mer riskfyllt och att det nu finns aktörer som tror att råoljan kan stiga till 150 dollar och till och med till nivån på 200 dollar per fat om kriget inte slutar snabbt.

Senioranalytikern tror att efterfrågan skulle drabbas hårt om priserna går så högt. Över 120–130 dollar skulle oddsen för en global recession ta överhanden och tämja uppåtgående tryck.

"Vad som är säkert är dock att den ihållande stigande oljeprisnivån fortsätter att ge näring åt global inflation och stagflationssatsningar, eftersom en stramare penningpolitik från globala centralbanker skulle kunna bromsa efterfrågan, men inte helt vända en extern inflationschock – vilket lämnar många ekonomier med hög inflation och stigande arbetslöshet. Det är definitionen av stagflation", enligt Ozkardeskaya.

Marknaden prisar nu in cirka 12 punkters åtstramning från Federal Reserve i år, jämfört med förväntningar om sänkningar för en månad sedan. Fed-chefen Jerome Powell väntas tala senare på måndagen, liksom New York Fed-chefen John Williams.

USA-räntorna sjunker, med tvåårsräntan 5 punkter ned till 3,90 procent och tioåringen 3 punkter lägre till 4,40 procent, jämfört med svensk stängning i fredags.

Ingen tung amerikansk statistik väntas i dag, måndag, men senare i veckan riktas intresset bland annat mot detaljhandel, industriproduktion och sysselsättning, som väntas ge en uppdaterad bild av konjunkturen.

På valutamarknaden försvagades yenen under natten över 160-strecket mot dollarn, för första gången sedan juli 2024, då Japan senast intervenerade.

Yenen stärktes sedan efter att Japans valutaansvarige Atsushi Mimura utfärdat sin hittills skarpaste varning och öppnat för kraftfulla åtgärder på valutamarknaden, nu handlas den kring 159:8.

Under natten visade protokollet från Bank of Japan att direktionen intog en mer hökaktig hållning vid mötet den 19 mars, där en ledamot antydde att centralbanken kan behöva svara på konflikten i Mellanöstern med en större räntehöjning än tidigare.

Den japanska tioårsräntan har sjunkit ett par punkter, men handlas fortsatt nära 27-årshögsta runt 2,36 procent på måndagen.

I Europa har KPI-utfallen från tyska delstater precis visat att ett intervall för inflation på +2,5-2,9 procent.

Prognosen för de preliminära KPI-siffrorna för hela Tyskland för mars, som publiceras klockan 14.00, ligger på +2,7 procent, upp från 1,9 procent i februari.

Klockan 11.00 publiceras EU:s konfidensindikator för mars som väntas visa att sentimentet i eurozonen sjönk till 96,5 i mars, från 98,3 i februari.

Här hemma meddelade SCB att försäljningsvolymen i detaljhandeln, kalenderkorrigerat och säsongsrensat, sjönk 0,6 procent i februari jämfört med föregående månad.

Dagligvaruhandeln var oförändrad medan sällanköpsvaruhandeln sjönk 0,9 procent.

Jämfört med samma månad föregående år steg detaljhandelsförsäljningen 2,4 procent, kalenderkorrigerat, medan försäljingen under den senaste tremånadersperioden sjönk 0,2 procent från närmast föregående tremånadersperiod.

Swedbank tror dock att ökad köpkraft kommer att stötta en fortsatt gradvis återhämtning i konsumtionen, även om riskerna ligger på nedsidan på kort sikt.

På temat konsumtion väntas dagligvaruhandeln inför Påskveckan omsätta 9,5 miljarder kronor, samtidigt som godisförsäljningen prognostiseras överstiga 1,1 miljarder kronor, den högsta nivån som hittills uppmätts, enligt Svensk Handel.

måndag kl 10.10 (fredag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:4950 (9:4390) EUR/USD 1:1493 (1:1532)

EUR/SEK 10:9127 (10:8846) USD/JPY 159:77 (159:89)

Ty obl 2 2,69 (2,69) Ty obl 10 3,09 (3,11)

US obl 2 3,90 (3,95) US obl 10 4,40 (4,43)

Sv obl 2 2,48 (2,52) Sv obl 10 2,95 (2,98)

Sofia Polhammer +46 8 5191 7937

Nyhetsbyrån Direkt