Fonden Robeco New World Financial E EUR minskade 4,02 procent i april, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 4,07 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,97 procent och är därmed sämre än index som har minskat 2,50 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Patrick Lemmens, Michiel van Voorst och Koos Burema.

Förvaltarna skriver inledningsvis att globala aktier föll vid början av april, efter Trumps "Liberation Day", men återhämtade sig sedan när tullpolitiken mjuknade.

"Den verkliga volatiliteten drabbade utländska valutor och amerikanska statsobligationsmarknader, där Trumps tullplan ledde till en utförsäljning av amerikanska tillgångar, stigande räntor och ett USD-fall på 10 procent. Paniken lättade när 30-årsräntorna närmade sig 5 procent, vilket ledde till en mjukare ton och delvis stabilisering", skriver förvaltarna.

Inom Aging Finance redovisade amerikanska banker som Bank of America, Citibank, Goldman Sachs och Morgan Stanley starka resultat. Detta gällde även europeiska banker som Deutsche Bank och UBS, men med en värderingsrabatt.

Inom Digital Finance överträffade Visa förväntningarna, samtidigt visade Paypal, Adyen och Fiserv stabila konsumenttrender. Inom Emerging Finance bidrog den svagare dollarn till positiv utveckling för Banorte, Itaú och Bank of the Philippines.

"Kapitalmarknaderna underpresterade mot förväntningarna på grund av osäkerhet kring tullar. Som en reaktion på detta skiftade exponeringen från amerikanska till europeiska positioner, och alternativa kapitalförvaltare minskade sin exponering mot bakgrund av en mer försiktig syn på avyttringar och kapitalanskaffning."

Gällande fondens utveckling kom både Digital Finance och Emerging Finance med positiva bidrag till månadsavkastningen, samtidigt som Aging Finance bidrog negativt. Bland enskilda bolag bidrog Nu Holdings, Grupo Financiero Banorte och Coinbase, samtidigt som Fiserv, Resona och Equitable Holdings tyngde utvecklingen.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att globala aktiemarknader fortsatt korrelerar starkt med globala likviditetsindikationer. Samtidigt signalerar obligationsräntorna början på en ny inflationsregim, bland annat driven av strukturell inflation från stimulanserna under coronapandemin.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Bank of America, AIA Group och Paypal med portföljvikter om 2,82, 2,69 respektive 2,58 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.