Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR steg 1,97 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 1,69 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,71 procent och är därmed sämre än index som har ökat 14,49 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Inledningsvis skriver förvaltarna att de globala aktiemarknaderna stabiliserades under augusti efter den kraftiga volatiliteten i juli.

Teknik- och halvledaraktier återhämtade sig, bland annat efter en stark rapport från Nvidia som stärkte förtroendet för fortsatta investeringar i AI och datacenter. Samtidigt menar förvaltarduon att geopolitisk oro, högre oljepriser och ett mer hökaktigt budskap från Federal Reserve bidrog till stigande obligationsräntor och fortsatt osäkerhet.

Under månaden hamnade även vattenfrågan i större fokus, då omfattande torka i Europa ledde till rekordlåga vattennivåer och störningar för transporter, industri, energiproduktion och jordbruk.

Förvaltarna ser ett växande behov av investeringar i vatteninfrastruktur, återanvändning och rening. Samtidigt ökar AI-utbyggnaden efterfrågan på vattenlösningar eftersom datacenter kräver stora mängder ultrarent vatten för kylning och drift.

Under månaden bidrog Water Infrastructure & Efficiency mest, där bland annat Asia Vital Components, Weir Group, Tetra Tech, WSP och Arcadis utvecklades starkt.

Även Water Quality bidrog positivt, med Agilent Technologies och Sartorius Stedim bland de främsta bidragsgivarna. Water & Waste Services utvecklades däremot svagare, bland annat till följd av nedgångar i brasilianska vatten- och avfallsbolag.

Vidare meddelar förvaltarduon att fonden under månaden investerade i Entegris, som levererar avancerade filtrerings- och reningslösningar till halvledarindustrin.

Samtidigt togs vinster hem i bland annat Agilent Technologies, Asia Vital Components och Thermo Fisher Scientific, medan kapital även placerades i Spirax Group, Madison Air och Orizon Valorização de Resíduos. Positionen i Rinnai avyttrades.

Avslutningsvis behåller förvaltarna en positiv långsiktig syn på vattensektorn.

Befolkningstillväxt, urbanisering, åldrande infrastruktur, vattenbrist och klimatförändringar är enligt förvaltarduon det som driver investeringsbehoven, samtidigt som halvledartillverkning, datacenter och AI skapar ytterligare efterfrågan på vattenrening, återvinning och kylkapacitet.

På kort sikt menar förvaltarna att politisk och makroekonomisk osäkerhet väntas fortsätta skapa volatilitet, men de strukturella drivkrafterna för sektorn bedöms vara intakta.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Agilent Technologies med 4,97 procent, följt av Xylem och Veralto med vikter om 3,38 respektive 3,28 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.