STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Räntorna i såväl Europa som USA vände upp efter ett högt PPI-utfall i USA, och dollarn stärktes. Oljan gick sidledes med fokus på Alaskatoppmötet.

PPI steg med 0,9 procent i juli jämfört med juni, högre än väntade 0,2 procent. Även kärn-PPI steg med 0,9 procent, med årstakten upp till 3,7 procent, väntat var 2,9 procent.

Det drar upp förväntningarna på PCE-inflationen, som publiceras den 29 augusti.

Samtidigt visade nyanmälda arbetslösa en nedgång till 224.000 förra veckan.

Den tvååriga statsobligationen inledde några punkter ned men steg 7 punkter efter PPI-utfallet till 3,73 procent.

"Frågan för beslutsfattarna, som fortfarande återstår att lösa, är hur mycket av dessa prisökningar som absorberas av grossister, återförsäljare och mellanhänder. Denna rapport är en stark bekräftelse på Feds avvaktande hållning", sade Carl Weinberg på High Frequency Economics enligt Bloomberg News.

Utfallet ruckade något förväntningarna på Fed, där en tidigare helt inprisad sänkning i september nu ses som sannolik till 95 procent.

Det kan också dämpa spekulationerna om en sänkning med 50 punkter. Mary Daly, Fed-chef i San Francisco, sade till Wall Street Journal att arbetsmarknaden försvagas och att hon ser behov att sänka mer, men tycker att 50 punkter skulle skicka en oberättigad krissignal.

Yenen stärktes initialt till 146:60 mot dollarn efter kommenterar från USA:s finansminister Scott Bessent om att Bank of Japan ligger "efter i kurvan". Under eftermiddagen tappade dock yenen till 147-nivån. Mot euron stärktes dollarn till 1:1650, och dollarindex steg till över 98-nivån.

Europaräntorna var vid svensk stängning 2-3 punkter upp.

BNP i euroområdet steg med 0,1 procent under andra kvartalet enligt den andra beräkningen, ned från 0,6 procent första kvartalet. Sysselsättningen ökade också 0,1 procent.

Oxford Economics skrev att utfallet visar att tullarnas snedvridande effekt, som initialt gav ekonomin en skjuts, snabbt håller på att avta.

"När engångseffekterna från att amerikanska företag tidigarelagt import inför tullarna försvinner, och tullarna börjar bita mer påtagligt, förväntar vi oss att BNP kommer att stagnera fram till årets slut", skrev de.

Brittiska räntor steg 3-4 punkter, medan pundet tappade mot dollarn. Storbritanniens BNP ökade 0,3 procent andra kvartalet, över väntade 0,1 procent. Offentlig konsumtion och lager drog upp medan den privata konsumtionen var svagare.

Svenska räntor steg i linje med övriga Europa, medan kronan tappade 6 öre till 9:60 mot dollarn och 1 öre till 11:18 mot euron.

Den definitiva KPIF-inflationen steg till 3,0 från 2,8 procent, medan KPIFXE-inflationen (exklusive energi) reviderades upp en tiondel till 3,2 procent, ned från 3,3 procent i juni. Utfallen var 0,5 respektive 0,4 procentenheter högre än Riksbankens prognos i juni.

"Semesterfaktorer" bidrog till den högre inflationen i juli, där priserna på paketresor, biluthyrning och utrikesflyg drog upp. Paketresor steg exempelvis med 16,4 procent och gav ett bidrag på 0,3 procentenheter under månaden.

Swedbank skrev att trots sommaruppgången förblir de optimistiska kring inflationen. Korgeffekten, som nu toppar på 0,7 procentenheter, gör att de aktuella inflationssiffrorna är missvisande. Höga priser på volatila och säsongsbetonade varor tenderar att vända nedåt i augusti, och det uppåtriktade pristrycket från den inhemska efterfrågan är litet.

Tillfälligt hög inflation kommer sannolikt att få Riksbanken att avvakta nästa vecka, men en sänkning i september är trolig och förblir huvudprognosen, skrev Swedbank.

Norges Bank lämnade som väntat styrräntan oförändrad på 4,25 procent. Arbetet med att få ned inflationen är inte klart, men de vill heller inte bromsa ekonomin mer än nödvändigt, och fler sänkningar i år är troligt.

"Vi upprepar vår förväntan om en räntesänkning i september och december, vilket ligger nära den nuvarande marknadsprissättningen", skrev SEB i en kommentar.

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt