STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kreditutvärderaren S&P har sänkt fastighetsbolaget SBB:s kreditbetyg till SD (selective default) efter att SBB offentliggjort resultatet av bolagets återköpserbjudande. Sänkningen väntas dock bli kortvarig, enligt S&P och bolaget självt.

"Enligt våra kriterier betraktar vi dessa återköp som likvärdiga med en betalningsinställelse, eftersom långivarna fick ett lägre värde än vad de utlovades enligt de ursprungliga villkoren för värdepapperen", skriver S&P.

S&P sänker sina lång- och kortfristiga kreditbetyg för SBB till ”SD/SD” från ”CCC”, samt sänker sitt kreditbetyg på obligationerna med förfall 2028 och september 2029, emitterade av SBBH, till ”D” (betalningsinställelse) från ”CCC”, eftersom dessa erbjöds tillbaka till priser långt under nominellt värde.

"Efter att transaktionen har slutförts förväntar vi oss att höja våra kreditbetyg på SBB och den berörda seniora icke-säkerställda skulden till 'CCC'. Vi ser fortfarande en betydande risk för att bolaget inom de närmaste 12 månaderna kan komma att hantera sin skuldsättning genom att genomföra ytterligare ett återköpserbjudande som vi skulle betrakta som finansiellt pressat (distressed)", skriver S&P.

SBB:s finansdirektör Helena Lindalhl tonar dock ned sänkningen i en kommentar till Nyhetsbyrån Direkt:

”SBB har idag blivit nedgraderade till SD- selective default- av S&P. Det är en teknisk nedgradering av S&P eftersom deras modell anser att bolaget köpte tillbaka delar av skulden med för stor rabatt i det obligationsåterköp SBB nyligen genomförde. Vi förväntar oss, vilket också S&P skriver, att bolaget återfår sin tidigare rating om CCC när hela obligationsåterköpet genomförts, vilket sker under eftermiddagen i dag 22 december. SBB:s ledning är trygga med att det finns tillräcklig likviditet att hantera alla kommande förfall de närmaste 12 månaderna, motsvarande cirka 6 miljarder kronor”, uppger hon.

Emanuel Furuholm +46 8 5191 7925

Nyhetsbyrån Direkt