Fonden Sensor Sverige Select steg 2,4 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 1,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Stefan Olofsson, Ulf Öster och Stefan Ahlfeldt.

Inledningsvis lyfter förvaltarna fram att utvecklingen i Persiska viken och kring Hormuzsundet fortsatt påverkar marknadens syn på inflation och tillväxt. Stigande oljepriser bedöms öka risken för högre inflation samtidigt som tillväxtprognoserna har pressats ned.

Vidare skriver förvaltarteamet att Stockholmsbörsens breda index SIXRX steg med 3,4 procent under maj. Därmed fortsatte återhämtningen efter nedgången i april, och mot slutet av månaden noterades nya rekordnivåer på börsen.

Enligt förvaltarna signalerar dock obligationsmarknaden oro för stigande inflation och svagare tillväxt, medan aktiemarknaden i högre grad fokuserar på bolagens resultatutveckling. Förvaltarna pekar på att amerikanska bolag redovisade stark vinsttillväxt under årets första kvartal, medan svenska bolag har påverkats negativt av valutamotvind och en lägre exponering mot tekniksektorn.

Vidare har amerikanska långräntor stigit kraftigt på grund av ökad upplåning, växande budgetunderskott och minskat förtroende för dollarn. Svenska räntor steg först men har sedan sjunkit tillbaka. Samtidigt menar förvaltarna att aktiemarknaden just nu verkar vara mer attraktiv än obligationsmarknaden.

Rapportsäsongen är nu avslutad och samtliga innehav i fonden har rapporterat sina kvartalssiffror. Förvaltarna beskriver utvecklingen i verkstadssektorn som stabil och bedömer att valutamotvinden har kulminerat, vilket kan ge bättre förutsättningar framöver.

Även banksektorn utvecklades starkt under rapportperioden och överträffade analytikernas förväntningar. Förvaltarna räknar med att bankernas räntenetton har bottnat och väntas förbättras under andra halvåret.

Under månaden ökade fonden sina innehav i Ambea och Securitas efter respektive bolags rapporter. Förvaltarna lyfter fram Ambeas exponering mot den långsiktiga tillväxt som följer av en åldrande befolkning. För Securitas del hänvisar man till förväntningar om ett starkt andra kvartal samt en värdering som bedöms vara lägre än för många andra storbolag på Stockholmsbörsen.

De främsta bidragsgivarna till fondens avkastning under månaden var Swedbank, ABB och Investor.

På den negativa sidan fanns Alfa Laval, Synsam och Astra Zeneca.

Aktier utgjorde 74,8 procent av fondens allokering vid månadsskiftet, följt av räntebärande innehav på 22,6 procent och likvida medel på 2,6 procent.

De tre största aktieinnehaven var Investor, Nordea och Swedbank med portföljvikter om 9,7, 8,4 respektive 8,2 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.