Fonden SKAGEN Global A steg 0,41 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,68 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 2,51 procent och är därmed bättre än index som har minskat 5,08 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Knut Gezelius och Chris-Tommy Simonsen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att den andra kvartalet avslutades starkt och att globala aktiemarknader nådde rekordnivåer, där S&P 500 hade sitt bästa kvartal sedan december 2023. Även Europa, Japan och tillväxtmarknader utvecklades starkt under kvartalet.

På valutamarknaden fortsatte den amerikanska dollarn att försvagas och dollarindexet har fallit med 10,8 procent i år, vilket utgör den sämsta utvecklingen under ett första halvår sedan 1973.

Gällande fondens utveckling under kvartalet kom de största bidragen från Microsoft, DSV och JP Morgan.

"När det gäller Microsoft hade fonden i början av 2024 minskat sin position betydligt av värderingsskäl. När aktien backade i samband med Trumps tillkännagivanden om tullar fann vi att värderingen var övertygande igen och ökade vikten i positionen. Aktien har sedan dess återhämtat sig starkt", skriver förvaltarna.

I andra änden tyngde Brown & Brown, Marsh & McLennan och Waste Connections mest, som samtliga beskrivs ha en defensiv profil och vanligtvis ligger efter marknaden i optimistiska tider.

Utöver en ökning i Microsoft, har fonden också ökat sina innehav i Brunello Cucinelli, Aegon och Amazon under kvartalet. Samtidigt har vinster tagits hem i Brown & Brown, Intercontinental Exchange och DSV.

"Med USA:s gradvis minskade tullar och USA:s ökade militära avskräckning efter anfallet mot Iran är många finansmarknader tillbaka på toppnivåer och optimismen ökar. Mot bakgrund av den starka återhämtningen på marknaden ser portföljens värdering för närvarande måttligt attraktiv ut", avslutar förvaltarna.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Canadian Pacific, TMX Group och Abbott Laboratories med vikter om 6,9, 5,9 respektive 5,7 procent. Finans, industri och sällanköpsvaror var samtidigt de största sektorerna.

Fonden hade sin största geografiska exponering mot USA med en portföljvikt på 56,5 procent, följt av Kanada och Nederländerna med 16,4 respektive 4,1 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.