Fonden SKAGEN Kon-Tiki A steg 5,58 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 5,19 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,01 procent och är därmed bättre än index som har minskat 0,58 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Fredrik Bjelland, Cathrine Gether och Espen Klette.

Inledningsvis uppger förvaltarna att tillväxtmarknadsaktier fortsatte att överträffa utvecklade marknader under juni och hela andra kvartalet, drivet av ett svagare amerikansk dollar och ökad optimism kring handelsförhandlingar i USA.

Förvaltarna framhåller att Sydkorea och Taiwan utvecklades starkt, medan Kina och Indien, där fonden är underviktad, underpresterade. Det bidrog till fondens relativa överprestation gentemot sitt jämförelseindex under både juni och andra kvartalet.

Största bidragsgivare var TSMC, Hana Financial Group och Assai.

TSMC visade stark försäljningstillväxt och gynnades av tekniksektorns återhämtning. Hana lyftes av politiska reformer och förbättrad kapitalallokering, medan Assai fortsatte sin operativa återhämtning.

Fonden tyngdes i andra änden av Alibaba, Banco do Brasil och Petrobras. Alibaba tappade efter svag kinesisk makrodata, medan Banco do Brasil visade försämrad kreditkvalitet. Petrobras pressades av lägre energipriser men bedöms fortsatt stark finansiellt.

Nya innehav i juni var Yue Yuen och Wuliangye Yibin, båda med stabila kassaflöden och tydliga konkurrensfördelar. Fonden sålde även helt ut Cosmax efter stark kursuppgång. Innehaven i Hon Hai, Suzano och Genomma Lab ökades.

Förvaltarna minskade även sina positioner i KB Financial, Assai, Sibanye-Stillwater och West China Cement efter en betydande kursuppgång under kvartalet.

Avslutningsvis menar förvaltarna att det rådande investeringsklimatet innebär flera utmaningar kopplat till makroekonomisk och geopolitisk osäkerhet, men som portföljen bedöms vara väl positionerad mot.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC, Ping An och Samsung med vikter om 9,3, 8,7 respektive 6,2 procent. Finans, sällanköpsvaror och IT var samtidigt de största sektorerna.

Fonden hade sin största geografiska exponering mot Sydkorea, som utgjorde 22,1 procent av portföljen, följt av Kina och Brasilien som stod för 18,9 respektive 16,0 procent av portföljen.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.