Fonden Strand Småbolagsfond steg 0,18 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,05 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Johan Thorén.

Inledningsvis nämner förvaltaren att trots en svag inledning på månaden vände börsen upp under senare delen av juni, efter att ett eldupphör mellan Israel och Iran inleddes den 25 juni.

“En bidragande orsak till den negativa utvecklingen den första halvan av månaden var kriget mellan Iran och Israel som bland annat skulle kunnat leda till att Iran omöjliggjorde trafik genom Hormuzsundet i Persiska viken. Ett sådant scenario hade orsakat betydande uppgångar i oljepriset vilket i sin tur hade varit ytterligare ett slag mot den ekonomiska tillväxten i världen”, skriver förvaltaren.

Förvaltaren uppger att räntesänkningar från både ECB och Riksbanken på 0,25 procent förbättrade börssentimentet, särskilt för räntekänsliga sektorer som fastigheter. Fastighetsaktier utvecklades bättre än snittet under juni men har trots detta underpresterat mot breda index sedan årsskiftet.

Förvaltaren bedömer att fastighetssektorns svaghet är svår att motivera i ljuset av lägre räntor och en starkare krona, särskilt då exportbolag påverkas negativt av valutaförstärkningen medan fastighetsbolag inte gör det.

Inför rapportperioden för andra kvartalet noterar förvaltaren ett fortsatt avvaktande investeringsklimat bland företagen, delvis till följd av osäkerhet i tullförhandlingarna. Effekterna
av den starkare kronan väntas påverka exportbolagens vinster negativt.

Förvaltaren bedömer att valutaeffekterna redan är inprisade av analytikerna. Även om viss justering av vinstprognoser kan förekomma, ser man den totala rapportrisken som begränsad. Fondens grundsyn är fortsatt positiv till aktiemarknaden.

Bolagen som bidrog mest positivt till månadens avkastning var Dynavox, Arjo, Kjell Group och NCAB. Svagare utveckling sågs i Xvivo Perfusion, Storytel och Yubico.

Fondens fem största innehav vid månadsskiftet var Dynavox, Storytel, Inwido, Xvivo Perfusion och Sdiptech.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.