Fonden Swedbank Robur Security and Defence minskade 4,35 procent i mars. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,98 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltarteam bestående av Patric Naeslund, Agnes Virf och Ulrik Grönvall.

Inledningsvis konstaterar förvaltningen att mars präglades av eskalerande geopolitisk oro, där den utvidgade konflikten i Mellanöstern och osäkerheten kring Hormuzsundet skapade spänningar på både aktie- och energimarknaderna. Detta bidrog till stigande oljepris och förnyad oro kring globala energi- och leveranskedjor.

Vidare förklaras tekniksektorn ha upplevt volatilitet efter lanseringen av en ny AI-agentmodell från Anthropic. Särskilt inom cybersäkerhetssektorn, som senare avslutade månaden på oförändrade nivåer. Försvarssektorn uppvisade samtidigt en något svagare utveckling globalt.

Förvaltarna genomförde under månaden en resa till USA där flera portföljbolag besöktes, däribland AeroVironment, Mercury Systems, Okta och Palo Alto. Enligt förvaltarna finns tecken på att den långvariga osäkerheten kring den amerikanska försvarsbudgeten börjar avta, med ökad kontraktsfinansiering och aktivitet i sektorn.

Samtidigt lyfts att konflikten i Mellanöstern har minskat amerikanska lager av luftvärn och drönarsystem, vilket tillsammans med initiativ som Golden Dome väntas driva efterfrågan framöver.

Portföljaktiviteten var högre än normalt under månaden, med fokus på att stärka fondens defensiva egenskaper mot marknadsvolatilitet och räntekänslighet. Innehaven i Assa Abloy, Netskope, Alarm.com och Securitas avyttrades. Även innehavet i SAAB såldes efter vad som beskrivs ha varit en stark kursuppgång.

Samtidigt tillkom nya innehav i Federal Signal, Secom och Keysight Technologies. Därtill återtogs positioner i SentinelOne och Exchange Income efter positiva bolagsmöten.

Bland de största positiva bidragsgivarna återfanns JFrog, Palo Alto och Okta. Negativ påverkan kom främst från AeroVironment, IHI Corp och Sinfonia Technology.

"AeroVironment tyngdes av att ett kontrakt gällande kommunikationslösningen Badger annullerats, efter att parterna inte kunnat enas om dess struktur. De japanska innehaven IHI Corp och Sinfonia handlades ned i linje med andra bolag som utvecklats starkt på den japanska marknaden som präglades av generell oro", kommenterar förvaltarna avslutningsvis.

De största innehaven vid månadsskiftet var Kongsberg Gruppen, Resideo Technologies och Exosens med portföljvikter om 3,76, 3,70 respektive 3,61 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.