STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Nordea ser ett attraktivt ingångsläge i Trelleborg, efter att aktien backat med 12 procent hittills i år. Banken hänvisar till förväntningar om att Trelleborg har möjlighet att öka resultatet per aktie 12 procent under 2026, visa en totalt direktavkastning om 5 procent och har ytterligare förvärvspotential.

Det framgår av en kommentar efter att Trelleborg på fredagseftermiddagen hållit en presentation där budskapen det senaste kvartalet summerades.

Som Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på måndagen har Nordea höjer sin riktkurs för Trelleborg till 430 kronor (425) och upprepat köprekommendationen.

Inför Trelleborgs rapport för det första kvartalet 2026 höjer Nordea estimaten för ebita-resultatet för 2026–2028 med 2 procent, främst till följd av något mer gynnsamma valutakurser.

"För kvartalet räknar vi med en organisk omsättningstillväxt på 2 procent jämfört med föregående år, vilket indikerar en måttlig acceleration från +1 procent i fjärde kvartalet 2025, drivet av positiva priseffekter, styrka inom flygindustrisegmentet samt förbättrade trender inom generell industri", skriver banken.

Även om situationen i Mellanöstern innebär ökad osäkerhet förväntar sig Nordea i nuläget ingen konkret påverkan på Trelleborg.

Pareto Securities har däremot sänkt sina estimat för Trelleborgs justerade ebita det första kvartalet med 4 procent, främst till följd av projektförseningar.

"För 2026 sänker vi den organiska försäljningstillväxten med 3 procentenheter till +3 procent, som en följd av indirekta effekter från kriget i Mellanöstern. Vi ser dock inget större hot mot Trelleborg", skriver analyshuset som har sänkt sin riktkurs för Trelleborg till 400 kronor (420).

Enligt Citi antydde Trelleborgs budskap i fredags en möjlig viss nedsiderisk i förhållande till konsensus för det första kvartalet, drivet av svagare tillväxt inom affärsområdet Industrial Solutions, men inget av större betydelse.

"Sammantaget ser vi inget dramatiskt här, och den viktigaste frågan för investerare i Trelleborgs aktie lär fortsatt vara den bredare tillväxtutsikten", skriver Citi i en kommentar.

SEB, som har en köprekommendation för Trelleborgaktien, har i sin tur inte gjort några väsentliga förändringar i sina estimat för Trelleborgs första kvartal. Banken har emellertid justerat ned sina helårsestimat något och räknar nu med en återhämtning som i större utsträckning är förskjuten till andra halvåret 2026.

Vid 11-tiden hade Trelleborg stigit med 1,5 procent till strax under 345 kronor.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt