STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Nordea ser flera motvindar som kan påverka lastbilskoncernen Volvos resultat på medellång sikt.

Det skriver banken i en analys där rekommendationen för Volvo nedgraderas till behåll från tidigare köp.

"För det första försämras den amerikanska lastbilsmarknaden snabbt, och i stället för en återhämtning förväntar vi oss nu att även 2026 blir ett svagt år. För det andra räknar vi med att Volvo kommer att behöva absorbera omkring 5 miljarder kronor i årliga tullkostnader. Slutligen ser vi vissa tecken på en försämrad pris/mix i lastbilsindustrin i Europa", skriver banken.

Mot bakgrund av detta sänker Nordea sin ebit-prognos för Volvo 2025 med 3 procent och för 2026 med 9 procent, vilket innebär att bankens estimat nu ligger under Infronts konsensus, enligt analysen.

Nordea påpekar samtidigt att bankens uppfattning är att Volvo är väl positionerat jämfört med konkurrenterna, som en följd av sin diversifiering, attraktiva produktportfölj och snabba produktionsanpassningar.

"Då aktien handlas till historiskt höga 1,0x EV/försäljning för 2026 ser vi ett begränsat utrymme för eventuella marginalmissar och nedgraderar därför vår rekommendation till behåll", skriver banken.

Nordea har ingen riktkurs för aktier som banken har en behåll-rekommendation för. Banken anger dock ett "multipelbaserat rimligt värde" på 280 kronor. Den tidigare riktkursen var 310 kronor.

Volvo B stängde på 278:90 kronor på tisdagen.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt