Kepler Cheuvreux publicerade under tisdagsmorgonen en analys på livekasinobolaget Evolution och menar på att bolaget har en uppsida på hela 40%.

Kepler menar på att andra kvartalet 2025 kommer vara liknande första kvartalet, men att utsikterna kommer vara nyckeln. Trots en starkare euro, vilket är Evolutions redovisningsvaluta, tror de att bolaget kommer att redovisa en sämre marginal på grund av lägre marginaler på intäkter i dollar.

Under andra halvåret tror Kepler även att Evolution kan kompensera för den svaghet som orsakats av en strejk i Georgien och så kallade "piratproblem" som präglar verksamheten i Asien.

Valutaeffekter främst i Latinamerika och Asien väntas påverka andra halvan av 2025 negativt, samtidigt om den organiska tillväxten väntas växa till 10%.

Riktkursen sänks från 1100 kronor till 1050 kronor och rådet köp upprepas. Köprådet motiveras av förväntad organisk tillväxt som katalysator, samtidigt som återköp bidrar till att stärka aktiens motståndskraft vid nedgång. Under tisdagsförmiddagen handlas aktien i 750 kronor.

Evolution släpper sin kvartalsrapport den 17 juli, och kort innan den tysta perioden inför rapporten, köpte VD Martin Carlesund 100 000 aktier för omkring 67 miljoner kronor.