Omsättningen i kvartalet växte organiskt med 6 procent till 223 (211) MSEK och justerad EBITA ökade 17 procent till 14 (12) MSEK. Det förbättrade resultatet drivs av den ökade omsättningen och förbättrad bruttomarginal. Slutförd fastighetstransaktion stärker koncernens finansiella ställning. Förändringstakten är fortsatt hög och ett flertal större projekt för att driva resultat och kassaflöde genomförs.

Tredje kvartalet 2025

• Nettoomsättningen uppgick till 223 (211) MSEK,
  en ökning med 6 procent jämfört med samma period 2024, varav den organiska tillväxten uppgick till 6 procent
• Justerad EBITA uppgick till 14 (12) MSEK, motsvarande en marginal på 6 (6) procent
• EBITA uppgick till 20 (11) MSEK, motsvarande en marginal på 9 (5) procent. EBITA påverkas positivt av reavinst från fastighetsförsäljning om 7 MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 13 (5) MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick
  till 0,21 (-0,09) SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -9 (1) MSEK, exklusive återbetalning av skatteanstånd uppgick kassaflödet till 4 (2) MSEK.

Perioden januari – september 2025

• Nettoomsättningen uppgick till 695 (693) MSEK, en ökning med 3 procent jämfört med samma period 2024, varav den organiska tillväxten uppgick till 0,3 procent
• Justerad EBITA uppgick till 39 (35) MSEK, motsvarande en marginal på 6 (5) procent
• EBITA uppgick till 41 (41) MSEK, motsvarande en marginal på 6 (6) procent. EBITA påverkas positivt av reavinst från fastighetsförsäljning om 7 MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 22 (-13) MSEK. Jämförelseperioden påverkades av goodwillnedskrivning om 35 MSEK.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick
  till 0,09 (-0,86) SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 0 (42) MSEK, exklusive återbetalning av skatteanstånd uppgick kassaflödet till 29 (47) MSEK.

Väsentliga händelser under rapportperioden

• Den 18 augusti tillträdde Per Bodén rollen som CFO och Keivan Cherloo rollen som COO på Seafire
• Den 29 september avyttrade Seafires dotterbolag Pexymek sitt helägda fastighetsbolag Maströret Fastighets AB. Läs mer på sida 8

VD kommentar
Omsättningen i det tredje kvartalet uppgick till 223 MSEK (211) motsvarande en organisk tillväxt om 6%. Justerad EBITA ökade med 17% till 14 MSEK (12). Det förbättrade rörelseresultatet drivs av den ökade omsättningen kombinerat med en starkare bruttomarginal om 45% (44%). Kassaflödet var, sett till säsongsmönster och hög omsättning i september, tillfredsställande.

Tidigare stabilitet vände till tillväxt i Q3
Seafire uppvisade tillväxt (+6%) för andra kvartalet i rad. Sju av tolv dotterbolag växte i kvartalet. Tillväxten drevs framförallt av Nordbutiker och DOFAB som gynnas av en starkare konsumentmarknad och att aktivitetsnivå nu konverteras till försäljning. Även Åkerstedts hade ett starkt kvartal till följd av flera större projekt och orderingången de senaste 12 månaderna är på den högsta nivån någonsin. Kenpo Sandwich utvecklades fortsatt svagt till följd av en svag marknad för lastbilspåbyggare, vår bedömning är dock att slutmarknaden bottnat och vi ser vissa tecken på återhämtning.

Ökad lönsamhet
Justerad EBITA i kvartalet uppgick till 14 MSEK (12), motsvarande en marginal om 6% (5%). Det är glädjande att se att bruttomarginalen ökade i kvartalet även om mixeffekter påverkade negativt, sju av tolv dotterbolag förbättrade marginalen. Störst resultatförbättring syns hos Nordbutiker där aktivt arbete med inköp och prissättning ger resultat, samt hos SolidEngineer där en ny organisation, kostnadskontroll och en god underliggande marknad har fortsatt positiv effekt. Även DOFAB visar god resultatutveckling.

Stabilt kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive amortering av skatteanstånd uppgick till 4 MSEK (2). Arbetet med att optimera rörelsekapitalet visar resultat, kvartalet påverkas dock av en mycket stark septemberförsäljning och därmed höga kundfordringar. Under kvartalet slutfördes avyttringen av Pexymeks fastighetsbolag vilket tillförde Seafirekoncernen en nettolikvid om ca 36 MSEK och med en nettoeffekt på koncernens skuldsättningsgrad (ND/EBITDA) om 0.2x beaktat den ökade leasingskulden.

Fortsatt hög förändringstakt
Ny CFO och COO har kommit in i koncernen på ett bra sätt, och med vår nya affärsfokuserade governancemodell finns förutsättningar att ytterligare stötta affärsutvecklingen i dotterbolagen. Förändringstakten är hög med många omställningsprojekt med förväntade positiva effekter på koncernens långsiktiga lönsamhetsnivå. Resultat och kassaflöde är prioriterat, snarare än omsättning. Här följer ett par exempel hur detta omsätts i praktiken.

Nordbutiker konsoliderar lager till en lokation och avslutar i samband med detta en betydande del av verksamheten med mycket svag lönsamhet. Förändringen förväntas leda
till betydligt lägre kapitalbindning, lägre komplexitet och högre resultat, dock med en lägre omsättning.

Borö-Pannan har beslutat att konsolidera all svensk produktion till Kalix. Detta minskar den fasta kostnadsmassan och ökar förutsättningarna för löpande produktivitetsförbättring. Hyresavtalet för anläggningen i Motala är uppsagt och flytt kommer att ske H1 2026. I samband med beslutet kommer även legotillverkning avslutas och, den för bolaget relativt begränsade, minikök/Trinette-verksamheten planeras att överlåtas.

Bara Mineraler har i oktober undertecknat avtal om verksamhetsöverlåtelse och kommer därmed att lämna, den för bolaget mycket begränsade, marknaden för tegelbalkar. Utrustning och inventarier avyttras och lokaler kommer hyras ut till köparen. Verksamheten har tidigare varit olönsam.

Även i övriga dotterbolag är förändringstakten hög. Fyra nya dotterbolags-VD:ar har utsetts under året. Fokus på rörelsekapital och bruttomarginaler fortsätter, och i utvalda bolag tillväxtsatsningar. Som en följd av förändringsarbetet kommer omstruktureringskostnader av engångskaraktär att uppstå kommande kvartal varav merparten bedöms vara icke kassaflödespåverkande.

Svagt positiva utsikter och förnyat förvärvsfokus
Seafire har det senaste året visat ökad stabilitet. Marknaderna är fortsatt avvaktande, och vi ser inget entydigt tillväxtmönster även om det finns positiva signaler, vilket omsatts i två kvartal med viss tillväxt. Förväntan inför Q4 är stabilitet snarare än stark tillväxt. Vid ökad nivå på efterfrågan bedömer vi att koncernen har en betydande operationell hävstång. Ovan nämnda omställningsprojekt är viktiga för att öka fokus och driva resultat där vi vill växa. Med stabila marknader, starkare kassaflöde och lägre skuldsättning, samt tydlighet kring prioriteringar och ett nytt team är förvärv också något vi nu ger högre prioritet.

Jag vill tacka alla medarbetare i koncernen för ert hårda arbete och er aktieägare för ert fortsatta förtroende.

Daniel Repfennig
VD och Koncernchef

För mer information, vänligen kontakta

Daniel Repfennig, VD, +46 722-00 89 41, daniel.repfennig@seafireab.com
Per Bodén CFO, +46 70-236 5472, per.boden@seafireab.com

Kort om Seafire

Seafire är en företagsgrupp med affärssegmenten Industrial components och Products, som förvärvar och utvecklar bolag i Sverige. Bolaget grundades 2016 och fokuserar på att förvärva lönsamma bolag med utvecklingspotential. Seafire är en koncern med 12 bolag och omsättning på omkring en miljard kronor. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. För mer information, besök www.seafireab.com.

Bifogade filer

Seafire Delårsrapport Q3 2025

Läs mer på MFN