STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Bank of America tror att Apples rapport för det brutna räkenskapsårets tredje kvartal, som släpps efter torsdagens börsstängning i New York, kommer vara i linje med marknadens förväntningar – men med potential för en något starkare guidning för innevarande kvartal. Fokuset kommer ligga på bruttomarginalen och hur effekten av tullar kan komma att påverka den framåt.

Det skriver banken i en analys, där en köprekommendation med riktkurs 235 dollar upprepas.

Över lag tycks investerarsentimentet vara ganska negativt på grund av en rad osäkerheter som Apple står inför, skriver Bank of America. Det handlar inte minst om tullhotet, men även DOJ-utredningar gällande så kallade TAC-betalningar till Google, motvindar i App Store och en generellt långsam utveckling på AI-fronten.

Banken skriver att tullar kommer ha en betydande negativ påverkan på det tredje och fjärde kvartalets bruttomarginal, men att effekten sedan borde ha bottnat ut. Apple har redan guidat för att påverkan i tredje kvartalet kan vara i storleksordningen 900 miljoner dollar, vilket estimeras få bruttomarginalen att landa på 45,5-45,6 procent. Detta är något marknaden kommer titta noga på.

Bank of America tror i sin tur att påverkan i fjärde kvartalet kommer stiga till runt 1 miljard dollar, och därför pressa bruttomarginalen till 45 procent.

Därefter menar banken att marginalerna kan komma att förbättras framgent, främst drivet av en förbättring i produktmixen. Här nämner man bland annat en kommande slimmad Iphone-version.

Sammantaget vad gäller Bank of Americas estimat för intäkter samt resultat per aktie för det tredje kvartalet ges en prognos på 90,2 miljarder dollar respektive 1:45 dollar per aktie. Detta kan jämföras med konsensus från S&P Global Market Intelligence som visar på analytikerförväntningar om 89,2 miljarder dollar respektive 1:43 dollar per aktie.

För det fjärde kvartalet spår Bank of America intäkter och resultat per aktie på 99,5 miljarder dollar respektive 1:66 dollar per aktie, jämfört med konsensus på 97,9 miljarder dollar respektive 1:66 dollar per aktie.

David Ahnlund +46 8 5191 7900

Nyhetsbyrån Direkt