STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Astra Zeneca får med beröm godkänt för sin kvartalsrapport för det andra kvartalet av de analytiker som har uppdaterat sina rekommendationer under onsdagsmorgonen.

Handelsbanken noterar att läkemedelsbolagets aktie stärktes gradvis under tisdagen trots att resultatet var i linje med förväntningarna. Orsakerna var enligt banken sannolikt stöd av inflöde från GLP 1-relaterade aktier i samband med Novo Nordisks vinstvarning, tillsammans med kommentarer från telefonkonferensen om att Astra Zenecas intäktsmål på 80 miljarder dollar för 2030 inte är beroende av läkemedelskandidaten Dato- DXd.

"Vad gäller Astra Zenecas ofta bortglömda strategi inom obesitas upprepade ledningen vikten av 1) kostnadseffektivitet och 2) regelefterlevnad, vilket gör att oralt intag och kombinerbarhet fortsätter vara ett centralt fokus", skriver Handelsbanken. Banken noterar också att området onkologi växte 18 procent under andra kvartalet. Handelsbanken upprepar köp med riktkursen 1.800 kronor.

SEB skriver i sin kommentar att rapporten bäddar för multipelexpansion, då det mesta av överhänget i aktien är borta och det finns lovande datapresentationer att se fram emot under de kommande månaderna. Banken upprepar köp och riktkursen 2.200 kronor.

Nordea upprepar rekommendationen behåll. Enligt banken är värderingen av aktien på en låg nivå och Nordea noterar att kommande resultat från kliniska studier kan visa sig starkare än väntat. På minussidan lyfter Nordea fram oron över Kina och de pågående undersökningarna av bolagets anställda i landet, samt risken för att försäljningen av Farxiga och Symbicort sjunker snabbare än väntat. Banken kommer fram till ett så kallat rimligt värde för aktien på 1.458 kronor genom att addera summan av de ingående delarna av bolaget och pekar på risken för negativa resultat i studien Avanzar under det första halvåret 2026.

Danske Bank skriver att Astra Zenecas rapport var något bättre än väntat på grund av intäkterna, som drevs av en bra produktmix och framför allt de viktiga cancerläkemedlen.

"Med starkt momentum i portföljen och, enligt vår syn, en underskattad pipeline som reflekteras i aktiekursen, ser vi fortfarande nuvarande värdering som en attraktiv ingångsnivå", skriver Danske Bank som har rekommendationen köp och riktkursen 14.600 pence (1.883 kronor).

Kostnaderna för försäljning, allmänna kostnader och administration (SG&A) var enligt Danske Bank 2 procent lägre än väntat medan kostnaderna för forskning och utveckling var 8 procent högre. Banken konstaterar dock att bolaget behöll sin guidning för helårets forsknings- och utvecklingskostnader, vid låga "20-tal" procent av intäkterna.

Banken skriver att även om utfallet av Avanzar-studien flyttats till första halvåret 2026 väntas fortfarande ett antal relevanta studieresultat under andra halvåret 2025. Vad gäller 2026 ser banken en balanserad utveckling med katalysatorer för aktien som är väl spridda under året.

Danske Bank höjer sina estimat för 2025 års intäkter något och räknar nu med en tillväxt, i fasta valutor, på 8 procent. Rekommendationen är köp och uppsidan i aktien bedöms vara 31 procent från nuvarande nivåer.

DNB Carnegie upprepar också köp och höjer riktkursen till 1.725 kronor (1.690). Bolagets ledning fortsätter enligt banken att leverera vad gäller investeringarna i läkemedelspipeline, vilket bedöms stärka förtroendet för Astra Zeneca på lång sikt. Enligt DNB Carnegie är bolaget på väg att minska risken vad gäller 10 miljarder dollar i sammanlagd försäljning, enbart från fas 3-resultaten under 2025.

Värderingen av aktien är enligt DNB Carnegie attraktiv, med en premie på 16 procent mot sektorn globalt vilket enligt banken speglar Astra Zenecas överlägsna tillväxtutsikter och industriledande läkemedelspipeline.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se