Fonden Atlant Opportunity steg 0,3 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,1 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltningschefen Anders Kullberg.

Marknadsutvecklingen under perioden präglades av svag till neutral utveckling i USA, där Nasdaq tyngdes av fortsatt avmattning inom AI-relaterade bolag. Även S&P 500 utvecklades svagt negativt, medan Dow Jones steg något men försvagades mot slutet.

Den svenska börsen fortsatte däremot uppåt och noterade nya rekordnivåer, med stöd av verkstadssektorn.

Enligt förvaltaren rör det sig inte om en bred nedgång i USA utan snarare en sektorrotation bort från högt värderade AI-bolag.

I Sverige har kapital roterat från småbolag till storbolag.

Bedömningen är att omprissättningen av vissa AI-relaterade bolag inte är avslutad och att uppsidan i mars är begränsad samtidigt som nedsidan bedöms som betydande, särskilt för Nasdaq och S&P 500. Även för OMX väntas en mer motig utveckling.

Efter periodens utgång genomförde USA och Israel ett angrepp mot Iran. Historiskt har liknande händelser haft begränsad marknadspåverkan och huvudscenariot är att så även blir fallet denna gång, även om de höga värderingarna utgör en osäkerhetsfaktor.

Atlant Opportunity fortsatte att utvecklas med en positiv underton. De främsta bidragen kom från kreditportföljen samt från säljoptioner mot S&P 500.

"Då vi nu ser ökade risker för en korrektion på kreditmarknaden har vi påbörjat arbetet med att successivt justera upp likviditeten i fonden några procentenheter. Syftet med det är, som alltid, att för det fall vi får en överdriven marknadskorrektion, kunna agera köpare när andra av likviditetsskäl måste sälja", skriver förvaltaren.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.